Kaput
Elections for a new government should end the current paralysis of an entire country and offer a new and clear political direction
Frohe Weihnachten is just another way of saying Merry Christmas in German. As if that were not enough, after more negative data came out in recent weeks from the Eurozone economy, Germany has initiated a significant political upheaval. But let's go in order.
German industrial production fell 2.5% on a monthly basis in September, down from +2.6% in August; on a year-over-year basis, industrial production fell nearly 5%: decline was driven by all sectors. Activity in the construction sector fell by more than 1% on a monthly basis, after the first tentative signs of recovery in the summer months. At the same time, German exports fell 1.7% month-on-month in September, from +1.5% in August. The zig-zag trend in German industrial data suggests German industry has not yet entered a period of full recovery: industrial production in the third quarter is still down 2% from the second quarter.
Frohe Weihnachten è solo un altro modo di dire Buon Natale in tedesco. Come se non bastasse, dopo ulteriori dati negativi usciti nelle scorse settimane dell’economia dell’Eurozona, la Germania ha dato vita a un significativo sconvolgimento politico. Ma andiamo con ordine.
La produzione industriale tedesca è scesa del 2,5% su base mensile a Settembre, rispetto al +2,6% di Agosto; su base annua, la produzione industriale è scesa di quasi il 5%: il calo è stato determinato da tutti i settori. L'attività nel settore delle costruzioni è scesa di oltre l'1% su base mensile, dopo i primi timidi segnali di ripresa registrati nei mesi estivi. Allo stesso tempo, le esportazioni tedesche sono scese dell'1,7% al mese a Settembre, dal +1,5% al mese di Agosto. L'andamento a zig-zag dei dati industriali tedeschi suggerisce che l'industria tedesca non è ancora entrata in un periodo di piena ripresa: la produzione industriale del terzo trimestre è ancora in calo del 2% rispetto al secondo trimestre.
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Early elections: collapse or blessing?
And so on a serene autumn evening, here was German Chancellor Olaf Scholz announcing he had fired his Finance Minister Christian Lindner. Lindner's party (FDP) in response, left the government.
In a brief speech explaining the decision, Olaf Scholf came out in flames, accusing Lindner of breach of trust and cronyism. Scholz presented himself as a balanced leader who did not want to choose between social welfare and investment or support for Ukraine. Also recalled that he proposed to trigger the national debt brake safeguard clause for 2025, but Lindner refused to accept it. Big stuff.