Waste and Spending
Waste and Spending
A lesson from the past as we face the biggest debt crisis of all time. Will markets be able to sweep the dust under the rug this time as well?
«After fifty-two years of experience and research going back hundreds of years, I have proved to my entire satisfaction that history repeats and that when we know the past, we can determine the future of prices. I have put TIME CYCLES to the test in my personal trading, and I have issued Annual Forecasts on Stocks and Commodities for more than 50 years which have proved accurate. TIME CYCLES repeat because human nature does not change. That is why wars occur at regular CYCLES. Old men do not want wars, neither do they want to go into war after they have been through one. Young men fight the wars because they read history and want to be heroes. Leaders of nations appeal to the young men who have no experience, and induce them to fight. The same desidere in men that urges them to risk their lives in war causes them to take a chance in business and in speculation. They take too many chances and get too optimistic after a long period of success in business and after prolonged advances in Stocks and Commodities».
«Old men in business, after a prolonged period of prosperity, become too hopeful and get over-extended. It is easy to borrow money after a long period of business prosperity. People who borrow money on hope have to LIQUIDATE when FEAR overtakes them and conditions are at the worst. That is why CYCLES in business and the Stock and Commodity Markets have always repeated and always will».
«Nature's laws are unchangeable and no man or set of men can change them. The New Dealers have not proved that they can stop inflation. They claim they can prevent DEPRESSION and PANICS, but no one has succeeded in doing it in the past and the next few years will prove that our Government leaders cannot stop a DEPRESSION by Waste and Spending. The New Dealers have sown to the wind and must reap the whirlwind. During the past 20 years they have spent and wasted all the wealth that our country has accumulated during the past 175 years. Our Federal, State and private debts are the largest in history, and these conditions make the next few years the most critical in our history. The man who knows TIME CYCLES can predict the future, protect his capitan and make money, while those who guess will lose. This is the time of opportunity to start to study mathematical, scientific rules for making accurate deductions to determine the trend of Stocks, Business and Commodities».
«Dopo cinquantadue anni di esperienza e di ricerche che risalgono a centinaia di anni fa, ho dimostrato con grande soddisfazione che la storia si ripete e che, conoscendo il passato, possiamo determinare il futuro dei prezzi. Ho messo alla prova i CICLI DEL TEMPO nel mio trading personale e ho pubblicato previsioni annuali su azioni e materie prime per più di 50 anni che si sono dimostrate accurate. I CICLI DEL TEMPO si ripetono perché la natura umana non cambia. Ecco perché le guerre si verificano a CICLI regolari. I vecchi non vogliono le guerre, né vogliono entrare in guerra dopo averne affrontata una. I giovani combattono le guerre perché leggono la storia e vogliono essere eroi. I leader delle nazioni si rivolgono ai giovani che non hanno esperienza e li inducono a combattere. Lo stesso desiderio degli uomini che li spinge a rischiare la vita in guerra li spinge a rischiare negli affari e nella speculazione. Dopo un lungo periodo di successo negli affari e dopo un prolungato progresso nelle azioni e nelle materie prime, i giovani corrono troppi rischi e diventano troppo ottimisti».
«I vecchi uomini d'affari, dopo un periodo prolungato di prosperità, diventano troppo fiduciosi e si allargano eccessivamente. È facile prendere in prestito denaro dopo un lungo periodo di prosperità commerciale. Le persone che prendono in prestito denaro sulla base della speranza devono LIQUIDARE quando la PAURA li sopraffà e le condizioni sono le peggiori. Ecco perché i CICLI negli affari e nei mercati azionari e delle materie prime si sono sempre ripetuti e sempre si ripeteranno».
«Le leggi della natura sono immutabili e nessun uomo o gruppo di uomini può cambiarle. I New Dealers hanno dimostrato di poter non fermare l'inflazione. Sostengono di poter prevenire la DEPRESSIONE e il PANICO, ma nessuno è riuscito a farlo in passato e i prossimi anni dimostreranno che i nostri leader di governo non possono fermare una DEPRESSIONE con gli “Sprechi e le Spese”. I New Dealers hanno seminato vento e dovranno raccogliere tempesta. Negli ultimi 20 anni hanno speso e sprecato tutta la ricchezza che il nostro Paese ha accumulato negli ultimi 175 anni. I nostri debiti federali, statali e privati sono i più grandi della storia e queste condizioni rendono i prossimi anni i più critici della nostra storia. Chi conosce i CICLI DEL TEMPO può prevedere il futuro, proteggere il proprio capitale e guadagnare, mentre chi indovina perderà. Questo è il momento di iniziare a studiare le regole matematiche e scientifiche per fare deduzioni accurate per determinare l'andamento delle azioni, degli affari e delle materie prime».
How to study the past to understand the future
These words seem to have been written yesterday, instead William Delbert Gann wrote this essay in April 5, 1954, more than 69 years ago! It is impressive to read them again now, after last week's US debt ceiling agreement. Burying the dust under the rug has never led to anything good, yet if you think about it more than half a century later we are here telling the same story with financial markets not far from absolute highs that have grown exponentially since then.