Volatile Summer
Volatile Summer
Master of the summer in markets has always been and always will be volatility
It was a July characterized by volatility on the markets especially after Monday sell-off ...and it was needed after months of exhausting directional climb without significant volumes! Let's move immediately to the trading setup and Dax to take a look at the situation on volumes and cycles. As we can see from the monthly chart, we had not a monthly candle with these trading volumes since November 2020: 1596K in a range of 770 points. This first hint of analysis leads us to think operators have considered this «fair price area» concentrating many volumes in a few points of range. Area interested the most trades was 15550 | 15600 points which is also key level identified at the beginning of the month by Master Time Cycle time chart. Always remember: its volume coagulates on time-price levels, and not the other way around. The reason is quickly stated as these mathematical calculation levels were already there before price touched those specific points. Let's not forget in any case volumetric aspect that gives us momentum and clear map where primary hand acted to support or reject the price. Another very important aspect is unbalance of Volume Profile in the upper part of the candle. Analysis is very simple: a block of volumes so important with a close below the 15500 area would be a clear signal of weakness and distribution in the upper part and therefore a downward August. During the possible descent could continue the buy on dip at first touch on significant levels that we will show day by day; closures above 15760 at the end of the day could give impetus to break the ATH and attack 16000 area protected by the option traders.
E’ stato un Luglio caratterizzato dalla volatilità sui mercati soprattutto dopo il sell-off di quel lunedì di mezza estate…e ci voleva dopo mesi di estenuante salita direzionale senza volumi significativi! Passiamo subito al setup operativo e al nostro Dax per fare il punto della situazione su volumi e cicli. Come possiamo osservare dal grafico mensile era da novembre 2020 che non avevamo una candela mensile con questi scambi: 1596K in un range tutto sommato contenuto in 770 punti. Questo primo spunto di analisi ci induce a pensare che gli operatori abbiano ritenuto fair questa zona di prezzo, concentrando tanti volumi in pochi punti di range. L’area che ha interessato i maggiori scambi è stata 15550 | 15600 punti che è anche il livello chiave identificato ad inizio mese dalla mappa temporale del Master Time Cycle. Ricordate sempre: è il volume che si coagula sui livelli di tempo-prezzo, e non il contrario. Il motivo è presto detto in quanto questi livelli di calcolo matematici erano già presenti lì prima che il prezzo toccasse quei punti specifici. Non trascuriamo in ogni caso l’aspetto volumetrico che ci dà momentum e la mappa chiara dove la mano primaria è intervenuta per sostenere o respingere le quotazioni. Altro aspetto molto importante è lo sbilanciamento del Volume Profile nella parte superiore della candela. L’analisi è molto semplice: un blocco di volumi così importante con chiusura sotto l’area 15500 sarebbe un chiaro segnale di debolezza e di distribuzione nella parte alta quindi di conseguenza un agosto al ribasso. Durante l’eventuale discesa potrebbe continuare il buy on dip al primo tocco sui livelli significativi che mostreremo giorno per giorno; chiusure sopra 15760 a fine giornata potrebbero dare lo slancio per rompere i massimi storici e attaccare area 16000 ben protetta dagli opzionisti.
The weekly sell-off candle is very significant
All the analysis that we do every day, every week, every month start from principle we have often emphasized on our social channels, Top-Down analysis: allows to have a long term vision on the market (in this case the DAX) and understand what market is doing and in the short term, trying to take advantage of the opportunities that offers. It is very clear in our specific case the weekly sell-off candle: during the descent, primary hand accumulated on 3 levels specified in the chart you can see, while unprepared traders sold at the breakout of the bottoms. Reload and the V-shaped resumption of the next day without stopping showed total absence of sellers could fight primary hand and the consequent short covering that forced bearish to capitulate. In this case volumes anticipated and clearly showed that it was building up to restart. Very clear is also the resistance zone At 15760: that will be real test for buyers to understand if they are going to overcome this created barrier.
La candela settimanale del sell-off è molto significativa
Tutte le analisi che facciamo ogni giorno, ogni settimana, ogni mese partono dal principio che abbiamo spesso sottolineato sui nostri canali social e cioè l’analisi Top-Down: ci permette di avere una visione di lungo periodo sul mercato di riferimento (in questo caso il DAX) e di capire cosa sta facendo il mercato e nel breve termine, fare trading cercando di sfruttare le opportunità che ci offre. E’ molto chiaro nel nostro caso specifico la candela settimanale del sell-off: durante la discesa la mano primaria accumulava sui 3 livelli specificati nel grafico che puoi osservare, mentre operatori sprovveduti vendevano ai breakout dei minimi. Il ricarico e la ripresa a V del giorno successivo senza sosta segnalava la totale assenza di venditori che riuscissero a contrastare la mano primaria e il conseguente short covering che costringeva i ribassisti alla capitolazione. In questo caso i volumi hanno anticipato e mostrato chiaramente che si stava accumulando per ripartire. Molto chiara è anche la zona di resistenza A 15760: quello sarà il vero test per i compratori per capire se hanno intenzione di superare questa barriera creata.
Volatility don’t stop the MTC time chart
Even if with some volatility issues, July time chart worked very well to find intraday swing levels (or at most 2/3 days) useful to trade. The sell zone has given numerous operational cues between 15539 and 15672 while key area (yellow line) and extreme level (blue line) have been the levels to try a staggered purchase in the 4 highlighted points: 15274 | 15208 | 15141 | 15075. This first week of August we can start it still working these levels but from mid-week until Friday's Non Farm Payrolls we will update the new levels for the August time map.
Anche con la volatilità la mappa temporale MTC ha funzionato
Seppur con qualche scompenso causato dalla volatilità, la mappa temporale di Luglio ha lavorato egregiamente per ricercare livelli di swing intraday (o al massimo 2/3 giorni) utili per fare trading. La zona di vendita ha dato numerosi spunti operativi tra 15539 e 15672 mentre la zona chiave (linea gialla) e il livello estremo (linea azzurra) sono stati i livelli di provare un acquisto scaglionato nei 4 punti evidenziati: 15274 | 15208 | 15141 | 15075. Questa prima settimana di agosto potremo iniziarla lavorando ancora questi livelli ma da metà settimana fino ai Non Farm Payrolls di venerdì aggiorneremo i nuovi livelli per la mappa temporale di Agosto.