Value Scale
Time-Price-Volume is the real scale of value in Dax Trading Ideas
Investors,
we are proud of our accomplishments to date and believe we have provided solid research to enable Dax Trading Ideas subscribers to form an independent financial opinion. Most importantly, my research is off the beaten path and focuses on futures (or cash) markets and stock indexes, with a special focus on DAX that no one else talks or writes about in such depth, other than giving levels and numbers without showing a shred of evidence of what they do. It has been one year since we started this letter. We are grateful for all support and subscribers. We have enjoyed talking with all of you and, most importantly, writing for you. In the future we hope to continue to write solid analyses using proprietary methods.
We believe research and investment in knowledge is the basis for development of ourselves as people and as investors. As a subscriber to Dax Trading Ideas you will receive 1 letter per week with high-quality research reports on our best trading ideas. You will also have access to all my past research, an archive of educational material, the podcast and Master Time Cycle time map always at your fingertips.
Main topics covered in this episode:
Macro view, super dollar and recession
Weekly Trading Plan on DAX
The scale of value: Time-Price-Volume
Bonus Extra - Analysis using Gann's methodology
Let's jump right in!
Investitori,
siamo orgogliosi dei risultati ottenuti finora e riteniamo di aver fornito una solida ricerca per consentire agli abbonati di Dax Trading Ideas di farsi un'opinione finanziaria indipendente. Ma soprattutto, la mia ricerca è fuori dai sentieri battuti e si concentra sui mercati dei futures (o cash) e sugli indici azionari, con un focus speciale sul DAX di cui nessun altro parla o scrive in maniera così approfondita, se non dando livelli e numeri senza mostrare uno straccio di prova di quello che fanno. È passato un anno da quando abbiamo avviato questa lettera. Siamo grati per tutto il sostegno e gli abbonati. Ci è piaciuto parlare con tutti voi e, soprattutto, scrivere per voi. In futuro speriamo di continuare a scrivere analisi solide con i metodi proprietari.
Crediamo che la ricerca e l’investimento nella conoscenza sia alla base dello sviluppo di noi stessi, come persone e come investitori. Come abbonato a Dax Trading Ideas riceverai 1 lettera a settimana con rapporti di ricerca di alta qualità sulle nostre migliori idee di trading. Avrete inoltre accesso a tutte le mie ricerche passate, ad un archivio di materiale educativo, il podcast e lo mappa temporale del Master Time Cycle sempre sotto mano.
Principali argomenti trattati in questo episodio:
Visione macro, super dollaro e recessione
Piano di trading settimanale sul DAX
La scala del valore: Tempo-Prezzo-Volume
Bonus Extra — Analisi con la metodologia di Gann
Saltiamo subito dentro!
Macro view, super dollar and recession
Forward-looking indicators portend a very weak second half of the year for the manufacturing sector, and service sector may also begin to suffer as consumer purchasing power weakens. The odds of a short-term rebound are good, but strictly speaking, you want to see a stabilization or reversal before taking a strong signal.
The stock market generally experiences a downturn when banks tighten lending. In part this is a correlation, i.e., tighter monetary policy, a worsening economic outlook, and deteriorating credit quality are among things that cause banks to tighten their purse strings, but they are also what drive stocks down. But there is also a causal relationship, as lower credit availability accentuates downturns, hurting fundamentals and limiting debt-driven speculation.
Meanwhile, it enervates the currency market with euro rebounding from critical levels. The specter of parity is not yet averted and Europe itself is the next battleground, after Yen and Yuan. Political tensions are rising: both the euro and british pound are within a months-long downtrend. ECB is in a particularly difficult situation, with officials considering an immediate end to QE and possibility of several rate hikes starting in the summer. But it is unclear whether euro zone can cope with significant monetary tightening, especially when ECB faces the added complication of rising periphery spreads (thanks to the end of QE). Forex has been boring for years, but it is back to being extremely interesting for macro traders: watch out for central bankers' words and upcoming developments that could bring even more volatility.
Visione macro, super dollaro e recessione
Gli indicatori prospettici lasciano presagire una seconda metà dell'anno molto debole per il settore manifatturiero e anche il settore dei servizi potrebbero iniziare a soffrire a causa dell'indebolimento del potere d'acquisto dei consumatori. Le probabilità di un rimbalzo a breve termine sono buone, ma in senso stretto, si vuole vedere una stabilizzazione o un'inversione prima di prendere un segnale forte.
Il mercato azionario in genere vive un momento negativo quando le banche stringono i prestiti. In parte si tratta di una correlazione, ossia la politica monetaria più restrittiva, il peggioramento delle prospettive economiche, il deterioramento della qualità del credito, sono tra gli elementi che inducono le banche a stringere i cordoni della borsa, ma sono anche quelli che fanno scendere i titoli. Ma c'è anche un rapporto di causalità, in quanto la minore disponibilità di credito accentua le flessioni, danneggiando i fondamentali e limitando la speculazione guidata dal debito.
Nel frattempo infervora il mercato delle valute con l’Euro che rimbalza da livelli critici. Lo spettro della parità non è ancora scongiurato e l'Europa stessa è il prossimo campo di battaglia, dopo lo Yen e lo Yuan. Le tensioni politiche sono in aumento: sia l'euro che la sterlina stanno all’interno di un trend ribassista che dura da mesi. La BCE si trova in una situazione particolarmente difficile, con i funzionari che stanno valutando la fine immediata del QE e la possibilità di diversi rialzi dei tassi a partire dall'estate. Ma non è chiaro se l'area dell'euro sia in grado di far fronte a un significativo inasprimento monetario, soprattutto quando la BCE deve affrontare l'ulteriore complicazione dell'aumento degli spread della periferia (grazie alla fine del QE). Il Forex è stato noioso per anni, ma è tornato ad essere estremamente interessante per i trader macro: attenzione alle parole dei banchieri centrali e ai prossimi sviluppi che potrebbero portare ancora più volatilità.
Weekly trading plan on the DAX
The time-price factor falls exactly in the middle of this bullish intermediate cycle that appears to have started on Monday, May 16 with a not-too-deep low.