«If we look the charts and say we don’t know what to do right now, we don’t always need answers. We don’t always need to do something. Take the pressure of having to do something off yourself by simply saying I can wait. Don't make market force you to trade right now» — Mirko Milito
After bad closing of Friday on all markets, a Monday without any particular macro data comes sellers and volatility: Evergrande affair could be just the excuse to lighten the portfolios of hedge funds. Or maybe not? The hard judgment will come from the Chinese government that shows its muscles against the world stock exchanges and big companies. Record on the Vix.
After months of clinging to the cyclical averages and technical levels «felt» by traders, S&P500 breaks psychological thresholds have supported prices so far and in the closing it goes close to 4300 points before performing rally of the last 10 minutes of more than 50 points. With Asian stock markets partially down, we can expect weakness to continue: next technical support is 4170.
Dopo la brutta chiusura di venerdì su tutti i mercati, un lunedì senza particolari dati macro arrivano le vendite e la volatilità: la vicenda Evergrande potrebbe essere soltanto la scusa per alleggerire i portafogli degli hedge funds. O forse no? L’ardua sentenza arriverà dal governo cinese che mostra i muscoli contro le borse mondiali e le big companies. Record sul Vix.
Dopo mesi aggrappati alle medie cicliche e a livelli tecnici «sentiti» dagli operatori, SP500 rompe le soglie psicologiche che hanno sostenuto i prezzi finora e in chiusura va a sfiorare i 4300 punti prima di esibirsi nel rally degli ultimi 10 minuti di oltre 50 punti. Con le borse Asiatiche parzialmente possiamo aspettarci che la debolezza possa continuare: il prossimo supporto tecnico è 4170.
DAX is the most sensitive to chinese influences
Today is the first day of trading on DAX for 10 new companies become part of the epochal change of the German market: from today it is DAX40!
Opening was not the best: Chinese events have influenced and Europe at the opening immediately showed weakness. Descent on Dax cash was powerful gap down at the opening of 09:00 and almost 500 points of range almost all down with record volumes (124,000). Rebound attempts and effort by buyers to try to stop the descent was evident around 13:00; POC at 15,100 was a heavily traded area where clash was bloody but there was nothing for buyers to do. In the afternoon with opening of Wall Street we looked for a bottom from which to restart: 15.000 at the moment was support that has held and just above 15050 there was the real level where buyers have placed a flag as to say «we are there!»
Also the cyclical averages support this area of the Dax (15.020), in closing futures of 22:00 following the rebound of SP500 recovered relative strength.
Il Dax è il più sensibile alle influenze cinesi
Oggi primo giorno di contrattazione sul Dax per le 10 nuove aziende che entrano a far parte del cambiamento epocale del mercato tedesco: da oggi è DAX40!
L’inaugurazione non è stata delle migliori: le vicende cinesi hanno influito e l’Europa in apertura ha mostrato subito debolezza. La discesa sul Dax è stata potente gap down del cash all’apertura delle 09:00 e quasi 500 punti di range quasi tutti al ribasso con record di volumi (124,000). I tentativi di rimbalzo e lo sforzo dei compratori per cercare di fermare la discesa è stato evidente verso le 13:00; il POC a 15,100 è stata un’area molto scambiata dove lo scontro è stato cruento ma non c’è stato niente da fare per i compratori. Nel pomeriggio con l’apertura di Wall Street si è cercato un minimo da cui ripartire: 15,000 al momento è stato il supporto che ha tenuto e poco sopra 15050 c’è stato il vero livello dove i compratori hanno piazzato una bandiera come per dire «noi ci siamo!»
Anche le medie cicliche supportano questa zona del Dax (15,020), in chiusura dei futures delle 22:00 seguendo il rimbalzo di SP500 ha recuperato forza relativa.
Supports broken, but possible recoveries in coming days
From the monthly chart, after yesterday's sell-off is very well visible the void that we left: target area 15.400 | 15.450 points could be reached to give the market opportunity to «chew the price» and distribute volume in this area. This doesn’t mean to expect a V reversal (as often happened this year) but simply bounce and then continue the trend just started. Healthy markets usually do this!
Trading levels for the week on DAX (index) with cyclical MTC method:
Closing price: 15114
Resistances: 15223 | 15290 | 15358 | 15425 | 15492
Supports: 15089 | 15021 | 14954 | 14886 | 14819
Supporti bucati, ma recuperi possibili nei prossimi giorni
Dal grafico mensile, dopo il sell-off di ieri è molto ben visibile il vuoto che abbiamo lasciato: l’area target 15,400 | 15,450 punti potrebbe essere raggiunta per dare al mercato la possibilità di «masticare il prezzo» e distribuire volume in questa area. Questo non vuol dire attendersi un’inversione a V (come spesso è capitato quest’anno) ma semplicemente rimbalzare per poi continuare il trend appena iniziato. I mercati sani solitamente fanno così!
Livelli operativi per la settimana sul DAX (indice) con il metodo ciclico MTC:
Prezzo di chiusura: 15114
Resistenze: 15223 | 15290 | 15358 | 15425 | 15492
Supporti: 15089 | 15021 | 14954 | 14886 | 14819