The Markets Game

Scenario of chasing trends is obviously less attractive, although it is sometimes profitable and easiest thing to do

Investors,

welcome to the new episode on Dax Trading Ideas, newsletter on financial markets as seen from another perspective. The most absurd thing about the climb of last few weeks is that we have been unable to come up with convincing bullish arguments. We know from experience, when stocks go up and few can say why and seem absurd and without fundamentals, sometimes rallies inside a bear market are even more violent. The hypothesis of trend chasing is obviously less attractive, although it is sometimes profitable and easiest thing to do. Our main idea is to wait until equity indices are expensive so that psychological mass of traders starts spewing volatility-that is the trigger for reverse panic that hits markets. We are probably not there yet and time-price factor is lagging based on the cyclical structures we observe, but we are getting closer. It is time to start considering the various queues, depending on one's needs. There is always possibility of something unexpected occurring.

Usually these periods are anticipated by option movements where water under the pot starts to boil-we are not at extreme levels, but more and more people are trying to explain that hedges against volatility only cost money. We are waiting for the reverse panic to set in. Even in the worst bear markets, double-digit rallies occur: markets don’t move in a straight line. The factors driving these recoveries are a combination of bearish sentiment, positioning, and often a change in the macro narrative that brings hope. After stalling for the past few days, July inflation data will be released today. Consumer prices rose 8.7% after 9.1% in June. Soaring energy prices are driving up the cost of everything from bread to sugar, and that will keep price pressures on the boil. Welcome to this hot August.

Main topics covered in this episode:

• A look at proprietary indicators

• Trading plan update + Master Time Cycle levels

• DAX analysis using Gann's methodology

Markets see a 2-in-3 probability of a 75-basis-point increase in the Fed in September after booming US employment data. Until the end of the year, data will catalyze Fed's stance | Bloomberg

Investitori,

benvenuti al nuovo appuntamento su Dax Trading Ideas, la newsletter sui mercati finanziari visti da un’altra prospettiva. La cosa più assurda della salita delle ultime settimane è che non siamo riusciti a trovare argomenti rialzisti convincenti. Sappiamo per esperienza, che quando i titoli salgono e pochi sanno dire il perché e sembrano assurdi e privi di fondamento, a volte i rally dentro un mercato orso sono ancora più violenti. L'ipotesi di inseguire i trend è ovviamente meno attraente, anche se a volte è redditizia e la cosa più facile da fare. La nostra idea principale è quella di aspettare che gli indici azionari siano cari, cosicché la massa psicologica degli operatori inizia a vomitare volatilità: è quello il trigger del panico inverso che colpisce i mercati. Probabilmente non ci siamo ancora e il fattore tempo-prezzo è in ritardo in base alle strutture cicliche che osserviamo, ma ci stiamo avvicinando. È ora di iniziare a considerare le varie code, a seconda delle proprie esigenze. C'è sempre la possibilità che si verifichi qualcosa di inaspettato.

Solitamente questi periodi vengono anticipati dai movimenti delle opzioni dove l’acqua sotto la pentola inizia a bollire: non siamo a livelli estremi, ma sempre più persone cercano di spiegare che le coperture contro la volatilità costano solo denaro. Stiamo aspettando che si scateni il panico inverso. Anche nei peggiori mercati ribassisti si verificano rally a due cifre: i mercati non si muovono in linea retta. I fattori che guidano questi recuperi sono una combinazione di sentimento ribassista, posizionamento e spesso un cambiamento nella narrativa macro che porta speranza. Dopo la fase di stallo degli ultimi giorni oggi usciranno i dati sull’inflazione di Luglio. I prezzi al consumo sono aumentati dell'8,7% dopo il 9,1% di Giugno. L'impennata dei prezzi dell'energia sta facendo aumentare il costo di tutto, dal pane allo zucchero, e ciò manterrà le pressioni sui prezzi in ebollizione. Benvenuti in questo caldo Agosto.

Principali argomenti trattati in questo episodio:

• Uno sguardo agli indicatori proprietari

• Aggiornamento piano di trading + livelli del Master Time Cycle

• Analisi DAX con la metodologia di Gann