The Living Room of Big Talk
The Living Room of Big Talk
Conscious trader must continuously manage the psychological approach and follow the method decided before
Markets started week continuing what they had built the previous week: nothing. Bullish movement for weeks now has seen us commenting every day on small rises, has continued to build a paper house that at the first jolt… there is the risk to go back to the starting point. Still today there are (unfortunately) analysts and pseudo traders who observe volume charts and other devilry to say that «operators are inserting money». The reality is quite different as volumetric flow is on the low not only of the year but in some moments of the day, trading percentiles are lower than those of the last 2 years! This does not mean that market could make impressive bullish movements with low volumes: it is often said that market take the stairs up (slowly and with slow pace) and the elevator down (explosions of volumes and panic selling).
Mercati che hanno iniziato la settimana proseguendo quello che avevano costruito la settimana precedente: nulla. Il movimento rialzista che ormai ci vede da settimane commentare ogni giorno piccoli rialzi, ha continuato a costruire un casa di carta che al primo scossone…c’è il rischio di tornare al punto di partenza. Ancora oggi in giro ci sono (purtroppo) analisti, e pseudo trader che osservano grafici di volume e altre diavolerie per dire che «gli operatori stanno inserendo denaro». La realtà è ben diversa in quanto il flusso volumetrico è sui minimi non solo dell’anno ma in alcuni momenti della giornata, i percentili di scambio sono inferiori a quelli degli ultimi 2 anni! Questo non toglie che il mercato potrebbe fare movimenti rialzisti imponenti con pochi volumi: spesso è solito dire che si sale per le scale (piano e con passo lento) e si scendere con l’ascensore (esplosioni di volumi e vendite da panico).
Living in the channel
The DAX from bottom of October 6 (14814) has made a rally of 1400 points until yesterday: in practice only in the last month or so (October 6-November 16) rally was almost +10%. We are talking about incredible performances don’t reflect neither the economic trend nor real value of the listed companies.
Personally we are exposed with selling positions on German index that will be covered with our protection method (hedging), if market exceeds some psychological and technical thresholds of our Master Time Cycle system.
In our opinion, bullish channel in which we are working and to which we have often referred in our pills on Twitter deserves a small deepening: it continues with 20 points per day updating the historical highs but then yesterday's breakup has made a new record of 150 points of daily range hitting the last bullish target at 16264.
Vivere nel canale
Il DAX dal minimo del 6 Ottobre (14814) ha messo a segno un rally di 1400 punti fino a ieri: in pratica soltanto nell’ultimo mese o poco più (6 Ottobre-16 Novembre) il rally è stato di quasi +10%. Stiamo parlando di performance allucinanti che non riflettono nè l’andamento economico nè il reale valore delle aziende quotate.
Personalmente siamo esposti con posizioni in vendita sull’indice tedesco che andranno coperte con il nostro metodo di protezione (hedging), qualora il mercato superi alcune soglie psicologiche e tecniche del nostro sistema Master Time Cycle.
Un piccolo approfondimento lo merita a nostro parere anche il canale rialzista in cui stiamo lavorando e a cui abbiamo fatto spesso riferimento nelle nostre pillole su Twitter: si continua con 20 punti al giorno aggiornando i massimi storici ma poi la rottura di ieri ha fatto un nuovo record di 150 punti di range giornaliero colpendo l’ultimo target rialzista a 16264.
What to expect now?
The risk for market is to find on the wrong side of the cycle: a period low (central low of the cycle) is expected between November 19 and 22 that would open a new bullish space for higher targets. The risk we are running is to arrive in this time-price with cycle reversed and therefore in the indicated dates could activate the next cycle high, stopping expectation of the famous rally at the end of the year. Much attention therefore to what will happen in this week because lengthening of the price in time could spoil future structures. Knowing what you are doing is the key to deal with the future: as we always say «trade what you know not what you see because you are being deceived, finance is based on deception!»
The relative strength released by indices is clear and evident from our indicator with Europe leading the markets. EuroStoxx is the leader in these weeks, followed by DAX and then SP500 yesterday partially recovered the lost ground. Surprisingly, Nikkei is just under 30,000 points and in relative strength is in 4th place followed by the Nasdaq and the weaker Dow Jones.
Cosa aspettarci adesso?
Il rischio per il mercato è quello di potersi trovare sulla parte sbagliata del ciclo: un minimo di periodo (minimo centrale del ciclo) è atteso tra il 19 e il 22 Novembre che aprirebbero un nuovo spazio rialzista per obiettivi più alti. Il rischio che stiamo correndo è quello di arrivare in questo tempo-prezzo con il ciclo invertito è che quindi nelle date indicate potremo attivare il prossimo ciclo di massimo, stoppando l’aspettativa del famoso rally di fine anno. Molta attenzione pertanto a quello che succederà in questa settimana perché l’allungamento del prezzo nel tempo potrebbe guastare le strutture future. Conoscere quello che si sta facendo è la chiave per affrontare il futuro: come diciamo sempre «trada quello che sai non quello che vedi perchè ti stanno ingannando, la finanza è basata sull’inganno!»
La forza relativa sprigionata dagli indici è chiara ed evidente dal nostro indicatore con l’Europa che traina i mercati. L’EuroStoxx è la guida in queste settimane, segue il DAX e poi l’SP500 che ieri recupera in parte il terreno perso. Sorprendentemente il Nikkei si riporta poco sotto i 30,000 punti e in forza relativa è al 4° posto seguito da Nasdaq e dal più debole Dow Jones.
The living room of big talk
Apart from lounges where they talk a lot and don't really trade (on YouTube you can find many lounges on online trading), aware trader must continuously manage the psychological approach and follow method decided before. These markets put a strain on the patience of trader but we should not despair particularly because it's part of the game. If we want to have a return on the market we must take a risk, like any other business. In trading, however, in addition to the economic capital, is most put under pressure is emotional capital: this year in our investment fund we have suffered and managed a short position for over 6 months, without breaking down.
Going back to what we said a while ago, psychology and emotionality management in the moments of extremes of market movements, is particularly stressed: these are moments that trader must reinforce idea and undaunted maintain lucidity following the plan. Today's markets have played a nasty trick on the bears: every time we have gone long on the market it has almost always paid off with buy on dip technique, but let's be careful. This is not opinion of the traders who were invested in February 20, 2020 where it had been rising for months for no apparent reason and all the lows were constantly bought. Then one day all of a sudden the crash and all buy on dip lovers were gone. Traders never learn from their mistakes and also this time, a little less than two years later, we find ourselves with all social media pushing with the motto «markets only go up», birth and growth of crypto world and the sea of liquidity that central banks have distributed in recent years, causing inflation, bottlenecks and pumped up growth.
We must be very careful because these are difficult times, even if on the surface it all seems easy: market with greedy will, accustoms the participants to this game and then take everything with interest. But chatter aside, let's analyze market technically.
Il salotto del gran parlare
A parte i salotti dove si parla tanto e non si fa realmente trading (su YouTube trovi tanti salotti sul trading online), il trader consapevole deve continuamente gestire l’approccio psicologico e seguire il metodo deciso a priori. Questi mercati mettono a dura prova la pazienza del trader ma non bisogna disperarsi particolarmente perché fa parte del gioco. Se sul mercato vogliamo avere un rendimento dobbiamo assumerci un rischio, come qualsiasi altro business. Nel trading però oltre al capitale economico quello che più viene messo sotto torchio è il capitale emotivo: quest’anno all’interno del nostro fondo d’investimento abbiamo sofferto e gestito una posizione corta per oltre 6 mesi, senza scomporci.
Ritornando a quanto detto poco fa, la psicologia e la gestione dell’emotività nei momenti di estremizzazione dei movimenti del mercato, viene particolarmente sollecitata: sono questi i momenti che il trader deve rafforzare l’idea e imperterrito mantenere la lucidità seguendo il piano. I mercati di oggi hanno giocato un brutto scherzo agli orsi: ogni volta che si è andato lunghi sul mercato ha quasi sempre pagato con la tecnica del buy on dip, ma facciamo attenzione. Non la pensano così i traders che erano investiti quel 20 Febbraio 2020 dove erano mesi che si saliva senza apparenti motivi e tutti i minimi venivano costantemente comprati. Poi un giorno all’improvviso il crollo e di tutti i buy on dip lovers non ce ne fu più traccia. Gli operatori non imparano mai dai propri errori e anche questa volta, poco meno di due anni dopo, ci ritroviamo con tutti i social che spingono con il motto «markets only go up», la nascita e crescita del mondo cripto e il mare di liquidità che le banche centrali hanno distribuito in questi anni, causando inflazione, colli di bottiglia e crescite pompate.
Bisogna stare molto attenti perchè questi sono tempi difficili, anche se in apparenza sembra tutto facile: il mercato con volontà avida, abitua i partecipanti a questo giochino per poi prendersi tutto con gli interessi. Ma chiacchiere a parte, andiamo ad analizzare tecnicamente il mercato.
Master Time Cycle levels
After opening week above 16143 area, we witnessed the game that is now done almost every day with surgical precision in retrospect can attribute to algo-traders: just before the opening two powerful buy candles direct retail operators to continue to buy even at higher prices. This morning on Twitter I was writing just that: How do we buy at these prices? What risk:return can we apply to our trading plan? Are we doing this without knowing where to exit and just buying so we don't miss passing train? These are all questions traders should ask themselves before entering the market. Weekly trading levels on the DAX based on the Master Time Cycle method:
Closing price: 16250
Resistances: 16264 | 16385 | 16506
Supports: 16132 | 16023 | 15900
Livelli del Master Time Cycle
Dopo aver aperto la settimana sopra l’area 16143, abbiamo assistito al giochino che ormai viene fatto quasi ogni giorno con precisione chirurgica che a posteriori possiamo attribuire agli algo-trader: poco prima dell’apertura due candele potenti tutte in acquisto che indirizzano gli operatori retail a continuare a comprare anche a prezzi più alti. Questa mattina su Twitter scrivevo proprio questo: come si fa a comprare a questi prezzi? Che rischio:rendimento possiamo applicare al nostro piano di trading? Lo stiamo facendo senza sapere dove uscire e compriamo e basta per non perdere il treno che passa? Questi sono tutti interrogativi che i trader dovrebbero porsi prima di entrare a mercato. Livelli di trading settimanali sul DAX basati sul metodo Master Time Cycle:
Prezzo di chiusura: 16250
Resistenze: 16264 | 16385 | 16506
Supporti: 16132 | 16023 | 15900