The Goodfellas
If Fed proceeds with accelerated tapering, this is likely to drive the market lower in 2022
Welcome back to the Dax Trading Ideas. This is second last letter of the year after which we will take a few days off for the Christmas holidays. There will be no shortage of daily updates: within free Telegram channel you will find everything you need: every people who follow our content will not change anything, you just need to update the APP and you will receive all content as always! I ask you to subscribe below to give a free contribution to our work, provide every day educational and informative content useful for all traders-investors.
I also take this opportunity to thank all those who wrote to me for last article «How to approach financial markets in 2022»: so far it has been the most read article...BIG THANK YOU! Over holidays we will make a recap with 10 best articles of the year; those in addition giving an update and analysis at time of the market, have deepened topics very dear to investors: psychology, expectations, operational techniques and much more.
Bentornati su Dax Trading Ideas. Questa è la penultima lettera dell’anno dopodiché ci prenderemo qualche giorno di pausa per le festività natalizie. Non mancheranno gli aggiornamenti quotidiani: all’interno del canale Telegram gratuito troverai tutte quello che serve: ti basterà soltanto aggiornare l’APP e riceverai tutti i contenuti come sempre! Ti chiedo di iscriverti qui sotto per dare un contributo gratuito al nostro lavoro e fornire ogni giorno materiale didattico e informativo utile per tutti i traders-investitori.
Approfitto anche per ringraziare tutti quelli che mi hanno scritto per l’ultimo articolo «Come affrontare i mercati finanziari nel 2022»: finora è stato l’articolo più letto dell’anno…UN ENORME GRAZIE! Nel corso di queste festività faremo un recap con i 10 migliori articoli dell’anno; quelli che oltre ad aver dato un aggiornamento e l’analisi al momento del mercato, hanno approfondito temi molto cari agli investitori: psicologia, aspettative, tecniche operative e molto altro.
Breathless
We've reached the last turn of this really intense 2021 has given us a secular trend and economic instability. After 12 months we still don't know if economy has pulled off the dead cat bounce, or this is just the first brick for an all upward 2022. Exogenous facts unfortunately continue to deeply affect the market which, despite not seeming to care about issues surrounding finance, has kept pace pushed by accommodating central banks: it is useless to dwell on speeches we have covered several times during the year, let's think about tomorrow. Take a first look at the incoming agenda await us this week.
Where we are now — In Germany, inflationary pressure continues to rise: sales prices in the wholesale trade rose by 16.6% in November on an annual basis, the highest level since wholesale price statistics were first calculated in 1962. Mainly driven by rising prices for raw materials and intermediate products, companies have not yet passed on these price increases to the consumer.
Senza fiato
Siamo arrivati all’ultima curva di questo 2021 davvero intenso che ci ha regalato un trend secolare e instabilità economica. Dopo 12 mesi ancora non sappiamo se l'economia ha messo a segno il rimbalzo del gatto morto, oppure questo è soltanto il primo mattone per un 2022 tutto al rialzo. I fatti esogeni purtroppo continuano ad incidere profondamente nelle pieghe del mercato che, nonostante sembra non curante delle problematiche che circondano la finanza, ha tenuto il passo sospinto dalle banche centrali accomodanti: inutile dilungarci in discorsi che abbiamo affrontato più volte durante l’anno, pensiamo al domani. Diamo una prima occhiata agli appuntamenti che ci aspettano questa settimana. (vedi tweet sopra)
Dove siamo ora — In Germania la pressione inflazionistica continua a salire: i prezzi di vendita nel commercio all'ingrosso sono aumentati del 16,6% a novembre su base annua, il livello più alto dall'inizio del calcolo delle statistiche sui prezzi all'ingrosso nel 1962. Principalmente guidato dall'aumento dei prezzi delle materie prime e dei prodotti intermedi, le imprese ancora non hanno scaricato sul consumatore questi rincari.
How long will they be able to contain inflation?
This is the real question central bankers should be asking themselves. Rhetoric of transitory has now gone down in history as the biggest bluff of the last 30 years: it must be said bankers tend to be always cautious and behind the curve as the establishment tries to consolidate their positions and intervene only when hundreds and hundreds of «clues will make the final test». In an ideal world where decisions should always and only be taken for the good of the community, even institutions should have hard fist as politicians of the states did against pandemic: quick actions, necessary given the changed conditions.
Per quanto tempo potranno contenere l’inflazione?
Questa è la vera domanda che dovrebbero porsi i banchieri centrali. La retorica della transitorietà ormai è passata alla storia come il più grande bluff degli ultimi 30 anni: c’è da dire che tendenzialmente i banchieri sono sempre cauti e dietro la curva essendo che l’establishment cerca di consolidare le loro posizioni ed intervenire soltanto quando centinaia e centinaia di «indizi faranno la prova finale». In un mondo ideale dove le decisioni dovrebbero essere prese sempre e solo nel bene della collettività, anche le istituzioni dovrebbero avere quel pugno duro come hanno fatto i politici dei vari stati contro la pandemia: azioni rapide, necessarie visto le mutate condizioni.
What to expect from ECB and FED meetings
Starting from an assumption that Dax Trading Ideas is not born with idea (precisely) to satisfy the hunger of many people looking for macro information: we are not economists nor do we try to be. However, we need to create a long term scenario on which maintain once a month to compare whether our market view is in line with the economic data arrive.
In our opinion the Fed will have to double the speed of tapering, and in all likely anticipate the rate hike which is currently priced for June 2022. This will mean increased risk (long VIX) and a downward stock market.
If Fed proceeds with an accelerated tapering program, this episode is likely to take market lower by the end of the first quarter of 2022. There is a lot of attention to be paid to the finance-economy correlation because a market decline in our view could have a greater impact on the economy than normal, considering how much consumer exposure there is to the stock market and other asset prices, such as homes and cryptocurrencies. Value stocks could make a comeback in 2022.
Cosa aspettarci dalle riunioni di BCE e FED
Partendo da un presupposto che Dax Trading Ideas non nasce con l’idea (appunto) soddisfare la fame delle tante persone alla ricerca di informazioni macro: non siamo economisti né tantomeno cerchiamo di esserlo. Bisogna però crearsi uno scenario di lungo periodo su cui fare manutenzione 1 volta al mese per confrontare se la nostra view del mercato è in linea con i dati economici che arrivano.
A nostro parere la Fed dovrà raddoppiare la velocità del tapering, e con ogni probabilità anticipare il rialzo dei tassi che al momento sono prezzati per giugno 2022. Questo significherà aumento del rischio (long VIX) e mercato azionario al ribasso.
Se la Fed procede con un programma di tapering accelerato, è probabile che questo episodio porti il mercato più in basso entro la fine del primo trimestre 2022. C’è da fare molta attenzione alla correlazione finanza-economia perchè un ribasso del mercato a nostro avviso potrebbe avere un impatto maggiore sull'economia rispetto al normale, considerando quanto il consumatore sia esposto al mercato azionario e ad altri prezzi degli asset, come le case e le criptovalute. I titoli value potrebbero tornare a farsi sentire nel 2022.
Window Dressing and performance defense
The double digit returns made this year will have extreme defense by hedge funds and strong hands, there is no doubt about it. While US has outperformed by more than +20%, (with peaks of +25%) in Europe average situation is around +17% with data updated to today December 14, 2021. Basic idea is that we have events coming up could upset destiny of the market in medium-term, convinced from now until December 31, barricades and trenches of large investors will be loaded with shots to be fired in case of a vertical fall of the market. At least a double-digit return is a target to keep in mind and give less weight to the seasonality of the year-end rally.
Window Dressing e difesa del rendimento
I rendimenti a doppia cifra fatti quest’anno avranno estrema difesa da parte di hedge funds e mani forti, non c’è alcun dubbio. Mentre gli Stati Uniti hanno sovra-performato oltre il +20%, (con picchi del +25%) in Europa la situazione mediamente si è attestata intorno al +17% con i dati aggiornati ad oggi 14 Dicembre 2021. L’idea di base è che nonostante in arrivo abbiamo eventi che potrebbe sconvolgere le sorti del mercato nel medio periodo, siamo convinti che da qui al 31 Dicembre, le barricate e le trincee dei large investors saranno cariche da colpi da sparare in caso di caduta verticale del mercato. Almeno la doppia cifra di rendimento è un target da tenere bene a mente e dare meno peso alla stagionalità del rally di fine anno.
Never forget Big Picture
The up and down of these weeks seem to have caused huge jolts on the market, but if widen our look we see we’re always there! On DAX is very clear the inverted M or W pattern that works in the upper part of this channel starts from 2007: first all-time high made at 16030 and then followed by a first very powerful descent full of selling volumes; second impulse has generated a fake breakout of the previous high and marking new ATH at 16297 and then build more or less the same pattern. What does this mean? It means very clearly we are on extreme levels of the market and as if every time we arrived around area 16,000 we touched a power cable! Several times we have given much importance to the bottom made during pandemic at 8000 area (7966 low): technical figure has been doubled by 100% and was the real target for 2021, as we wrote months ago. Top has been made and will most likely be a definitive ATH for 2022 as well.
Mai dimenticare la Big Picture
Il sali e scendi di queste settimane sembrano aver provocato sul mercato scossoni enormi, ma se allarghiamo un pò lo sguardo vediamo che siamo sempre lì! Sul DAX è molto evidente il pattern M o W rovesciata che lavora nella parte alta di questo canale che parte dal 2007: il primo massimo storico fatto a 16030 e poi seguito da una prima discesa molto potente densa di volumi in vendita; il secondo impulso ha generato una falsa rottura bucando il massimo precedente e mettendo a segno il nuovo ATH a 16297 per poi costruire più o meno lo stesso pattern. Cosa significa questo? Significa molto chiaramente che siamo su dei livelli estremi del mercato e come se ogni volta che si arrivasse intorno all’area 16,000 si toccasse un cavo della corrente! Più volte abbiamo dato molta importanza al minimo fatto durante la pandemia in area 8000 (7966 per la precisione): la figura tecnica è stata duplicata del 100% e quello era il vero target per il 2021, come abbiamo scritto mesi fa. Il massimo è stato fatto e con ogni probabilità sarà un massimo definitivo anche per il 2022.
Trading at time of central banks
In this time and moment which we find, caution is the watchword. From now until the end of the year we expect about 13 sessions of open markets, considering fact that holidays will fall on Saturday and Sunday both Christmas and New Year. Therefore, for traders who have courage, these are days when opportunities will surely not lack. Volumes could weaken but this year, as I said before, I would not trust seasonality: there are too many elements suggest that this year will be different.
What to do on DAX? Taking good the scenarios:
buy on the reversals on previously defended levels (pure price action) dividing size in three parts: 15389 | 14930 | 14647 target not over 16,000 to be adjusted according to the possible new scenarios of the market;
sell on the rises where volumes and time-price have reversed short-term trend: 15606 | 15779 | 16000 with target area 15400 (applies what was said above with management).
Clearly we cannot be at tick in the management and timing of trading: this is not our goals and it is not an investment advice. Expose as we have always done, provided that you can be wrong: only those who don’t expose never make mistakes!
DAX levels with the Master Time Cycle method — The scenarios assumed above are extracted from a very accurate work that we do using our proprietary MTC method and other cyclical studies that have perfected after years of study and observation of the markets: time-price-volume is what matters to us! Weekly trading levels on the DAX based on the Master Time Cycle method:
Closing price: 15525
Resistance: 15606 | 15779 | 15952
Supports: 15433 | 15266 | 15087
Il trading ai tempi delle banche centrali
In questo periodo storico e nel momento in cui ci troviamo (Dicembre) la cautela è la parola d’ordine. Da qui alla fine dell’anno ci aspettano circa 13 sessioni di mercati aperti, considerando il fatto che le festività cadranno di sabato e domenica sia a Natale che Capodanno. Pertanto per i traders che hanno il pelo sullo stomaco sono giorno in cui le opportunità sicuramente non mancheranno. I volumi potrebbero affievolirsi ma quest’anno come ho detto prima non mi fiderei particolarmente della stagionalità: ci sono troppi elementi che fanno pensare che quest’anno sarà diverso.
Cosa fare allora sul DAX? Prendendo per buono gli scenari detti sopra:
comprare sugli storni sui livelli difesi in precedenza (pura price action) dividendo la size in tre parti: 15389 | 14930 | 14647 target non oltre 16,000 da aggiustare in base ai nuovi scenari eventuali del mercato;
vendere sui rialzi dove volumi e tempo-prezzo hanno invertito il trend di breve periodo: 15606 | 15779 | 16000 con target area 15400 (vale quanto detto sopra con la gestione).
Chiaramente non possiamo essere precisi nella gestione e nel timing delle operazioni: non è questo il nostro compito e non è un consiglio all’investimento. Ci esponiamo come abbiamo sempre fatto, fermo restando che si può sbagliare: soltanto chi non si espone non sbaglia mai!
Livelli del DAX con il metodo Master Time Cycle — Gli scenari ipotizzati sopra sono estratti da un lavoro molto accurato che facciamo utilizzando il nostro metodo proprietario MTC e altri studi ciclici che abbiamo perfezionato dopo anni di studio e osservazione sui mercati: tempo-prezzo-volume è quello che conta per noi! Livelli di trading settimanali sul DAX basati sul metodo Master Time Cycle:
Prezzo di chiusura: 15525
Resistenze: 15606 | 15779 | 15952
Supporti: 15433 | 15266 | 15087
Essential to read these articles before important events such as Fed meeting!