The Devil Is In Details
It could start the last bearish leg could lead to long capitulation or panic selling to bearish targets
«I’ve learned if I want to get better at something I can’t worry about how good other people are at it: trading is one of those things. We can’t compare ourselves to others. We have to challenge ourselves to see how good we can get. Focus on what we can control» — Mirko Milito
All stock markets positive at the close of Wall Street, with almost +1% spread in both US and Europe. Down the volatility indices. But pay attention to the technical picture that we will show shortly.
DAX working above very important supportive areas: there are many reasons can be associated with upward movement from yesterday's bottom. One of the reasons is the bearish cycle that closed on the low at 14795. As we wrote on Twitter we expected slightly lower lows but timing was right for a rebound, even a powerful one. We left below a small volume gap in 15050 area, then we built a volumetric zone with positive delta in 15140/15160 area and finally we reached the first target of this bullish mini-cycle at 15240.
Tutti positivi i mercati azionari in chiusura di Wall Street, con quasi +1% diffuso sia in USA che Europa. Giù gli indici di volatilità. Ma attenzione al quadro tecnico che a breve mostreremo.
DAX che lavora al di sopra di aree supportive molto importanti: ci sono tanti motivi che possono essere associati al movimento di rialzo dal bottom di ieri. Uno dei motivi è il ciclo ribassista che si è chiuso sul minimo a 14795. Come abbiamo scritto su Twitter ci aspettavamo minimi leggermente più bassi ma i tempi erano idonei per un rimbalzo, anche potente. Abbiamo lasciato sotto un piccolo gap di volume in area 15050, poi abbiamo costruito una zona volumetrica con delta positivo in area 15140/15160 ed infine abbiamo raggiunto il primo target di questo mini-ciclo rialzista a 15240.
The devil is in details
The range of the session was 176 points with over 63K volumes. Within European session starting at 09:00 the trend and push were only upwards. Closures of sell positions, attempts (in vain) to bearish and re-covering generated this final stretch until the futures close where we started to see unusual amounts of contracts traded for DAX on the highs. For now, just note that volume impulse (positive delta) was trading near session lows.
And there are still those around who buy on breakouts...wake up!
Between 16:30 and 18:00, shortly after close of the European session, we had an unloading and an accumulation of important selling volumes. The scenario could lead to a twofold reading:
closing of stressed shortists
opening of medium bearish positions
Volume unloading occurred on our time-price: this confirms once again volume accumulates on specific time-price levels. With our Master Time Cycle method we expected a reaction on these zones which correspond to 15245 futures and 15260 cash. Strains up to 15280 are to be taken into account on Dax: unfortunately it is not an instrument where one can work with surgical precision. Often the German index slips and leaves long tails both up and down, so be careful with tight stop losses on Dax. Sometimes we still hear stop losses of 5/6 points on the Dax...today it is a losing technique especially after the elimination of the half tick from December 2020.
In conclusion, our scenario is for buyers to reload in the 15100/1050 area, a possible stretch and break of the 15260/15280 resistance area and a final 15380/15400 target. At that point, bearish technical picture would be confirmed and from there last bearish leg should start that could lead to the «long capitulation» or «panic selling» up to the bearish targets 14657 (index).
Il diavolo è nei dettagli
Il range della sessione è stato 176 punti con oltre 63K volumi. All’interno della sessione Europea che parte alle 09:00 la tendenza e la spinta sono stati soltanto al rialzo. Chiusure di posizioni in vendita, tentativi (invano) di ribassi e ricoperture hanno generato questo allungo finale fino alla chiusura dei futures dove abbiamo iniziato a vedere delle insolite quantità di contratti scambiati per il Dax sui massimi. Per ora basti notare che l’impulso di volume (delta positivo) è stato scambiato quasi sui minimi di sessione.
E in giro c’è ancora chi compra sui breakout…sveglia!
Tra le 16:30 e le 18:00, poco dopo la chiusura della sessione Europea abbiamo avuto uno scarico e un’accumulazione di volumi in vendita importante. Lo scenario potrebbe portare ad una duplice lettura:
chiusura degli shortisti stressati
apertura di posizioni ribassiste di medio
Lo scarico di volumi è avvenuto sul nostro tempo-prezzo: questo conferma ancora una volta che il volume si accumula su degli specifici livelli di tempo-prezzo. Con il nostro metodo Master Time Cycle ci aspettavamo una reazione su queste zone che corrispondono a 15245 di future e 15260 di cash. Strappi fino a 15280 sono da mettere in conto sul Dax: purtroppo non è uno strumento dove si può lavorare con precisione chirurgica. Spesso l’indice tedesco scivola e lascia lunghe code sia al rialzo che al ribasso, quindi attenzione con gli stop loss stretti sul Dax. A volte sentiamo ancora stop loss di 5/6 punti sul DAX…oggi è una tecnica perdente soprattutto dopo l’eliminazione del mezzo tick da dicembre 2020.
In conclusione, il nostro scenario è quello di un ricarico dei compratori in area 15100/1050, un possibile allungo e rottura dell’area resistenziale dei 15260/15280 e un target finale 15380/15400. A quel punto il quadro tecnico ribassista sarebbe confermato e da li dovrebbe partire l’ultima gamba ribassista che potrebbe portare alla «long capitulation» o «vendite da panico» fino ai target ribassisti 14657 (indice).