The Buffett Method
The last dance of the world's most famous and influential investor, plus seven timeless principles for savvy investing
«Simplicity is the ultimate sophistication» — Warren Buffett
Amid global anticipation and under the eyes of tens of thousands of shareholders who had come from all over the world, Berkshire Hathaway's annual meeting this year turned into more than just a financial event. In Omaha, Nebraska, there was more than just the customary meeting between the American holding company's management and investors: there was the announcement that marks the end of one of the longest-running leaderships in the history of contemporary capitalism.
Warren Buffett, 94, has officially announced that will leave the leadership of the company he built brick by brick over more than half a century in business. By end of the year, he will hand over the reins to Greg Abel, current vice chairman and a key figure in the company's internal organization. Although he was his long-designated successor, the news, never before formalized, caught many by surprise. «Until today, only my family was aware of the decision», Buffett said in his usual measured tone. «We knew this moment was coming», commented Becky Quick, CNBC reporter and historical moderator of the event, «but to hear it from his lips has enormous symbolic weight. It really is the end of an era».
Originally founded as a textile company in the 19th century, Berkshire Hathaway came onto Buffett's radar in 1962, when he began to accumulate shares. In 1965 he took control and gradually transformed it into a diversified conglomerate. Today the company boasts a market capitalization of more than $800 billion, with holdings in iconic companies such as Apple, Coca-Cola, American Express and Kraft Heinz, as well as total control of operating entities such as BNSF Railway, GEICO and Berkshire Hathaway Energy. The value of Class A shares is now legendary: in 1980 they were worth just over $300, while today they exceed $600,000 per single unit. Buffett's approach, based on a patient investment philosophy focused on intrinsic value and prudent capital management, has made Berkshire Hathaway a unique case in the global arena.
Despite the emotional weight of the announcement, meeting did not lose its usual momentum. Along with vice presidents Greg Abel and Ajit Jain, Buffett answered shareholders' questions for more than five consecutive hours, without notes or interruptions, once again demonstrating uncommon mental energy. «I don't know anyone who, at 94, can sustain a marathon question session with such clarity and humor», said Charlie Munger Jr., son of Buffett's late deputy, who passed away in 2023. Between reflections on inflation and a joke about social media, Buffett reiterated confidence in the firm's governance structure and Abel's leadership. «Greg knows our culture, our people, our approach. Most importantly, he shares our values».
«La semplicità è il massimo della sofisticazione» — Warren Buffett
In un clima di attesa globale e sotto gli occhi di decine di migliaia di azionisti giunti da ogni parte del mondo, l’assemblea annuale di Berkshire Hathaway si è trasformata quest’anno in qualcosa di più di un semplice appuntamento finanziario. A Omaha, nel Nebraska, non si è celebrato solo il consueto incontro tra il management e gli investitori della holding americana: si è assistito all’annuncio che segna la fine di una delle più longeve leadership della storia del capitalismo contemporaneo.
Warren Buffett, 94 anni, ha comunicato ufficialmente che lascerà la guida dell’azienda da lui costruita mattone dopo mattone in oltre mezzo secolo di attività. Entro la fine dell’anno, cederà le redini a Greg Abel, attuale vicepresidente e figura chiave nell’organizzazione interna della società. Sebbene fosse il suo successore designato da tempo, la notizia, mai formalizzata prima d’ora, ha colto molti di sorpresa. «Fino a oggi, solo la mia famiglia era al corrente della decisione», ha dichiarato Buffett con il tono misurato che da sempre lo contraddistingue. «Sapevamo che questo momento sarebbe arrivato», ha commentato Becky Quick, giornalista CNBC e moderatrice storica dell’evento, «ma sentirlo dalle sue labbra ha un peso simbolico enorme. È davvero la fine di un’era».
Fondata originariamente come azienda tessile nel XIX secolo, Berkshire Hathaway entrò nel radar di Buffett nel 1962, quando cominciò ad accumularne azioni. Nel 1965 ne assunse il controllo e la trasformò gradualmente in un conglomerato diversificato. Oggi la società vanta una capitalizzazione di mercato superiore agli 800 miliardi di dollari, con partecipazioni in aziende iconiche come Apple, Coca-Cola, American Express e Kraft Heinz, oltre al controllo totale di realtà operative come BNSF Railway, GEICO e Berkshire Hathaway Energy. Il valore delle azioni di classe A è ormai leggendario: nel 1980 valevano poco più di 300 dollari, mentre oggi superano i 600.000 dollari per singola unità. L’approccio di Buffett, fondato su una filosofia di investimento paziente, focalizzato sul valore intrinseco e sulla gestione prudente del capitale, ha reso Berkshire Hathaway un caso unico nel panorama globale.
Nonostante il peso emotivo dell’annuncio, l’assemblea non ha perso il suo consueto slancio. Insieme ai vicepresidenti Greg Abel e Ajit Jain, Buffett ha risposto alle domande degli azionisti per oltre cinque ore consecutive, senza appunti e senza interruzioni, dimostrando ancora una volta un’energia mentale fuori dal comune. «Non conosco nessuno che a 94 anni riesca a sostenere una maratona di domande con tanta chiarezza e umorismo», ha dichiarato Charlie Munger Jr., figlio del compianto vice di Buffett, scomparso nel 2023. Tra una riflessione sull’inflazione e una battuta sui social media, Buffett ha ribadito la fiducia nella struttura di governance della società e nella leadership di Abel. «Greg conosce la nostra cultura, la nostra gente, il nostro approccio. E soprattutto, condivide i nostri valori».
A legacy beyond capital
With the «after Buffett» horizon approaching, investors and analysts are wondering how global financial landscape will change when one of the stock market's most iconic and enduring figures decides to step aside. A key figure for more than six decades, Warren Buffett was not just an investor: he became an icon capable of fascinating and influencing entire generations. His career began almost domestically, with strategy meetings held in his living room and a small group of trusted investors. Today, however, Berkshire Hathaway's annual meeting in Omaha, Nebraska, has turned into an event of global resonance: thousands of people flock from all over the world, transforming the American town into an epicenter of international finance for an entire week, under the watchful eye of the media and television stations.
Throughout his career, Buffett has given the financial world memorable moments. Prominent among them was 1973, the year the stock markets went into meltdown. As panic ran rampant from the oil shock, galloping inflation, and winds of war, he went against the grain. With his usual biting humor, he declared that he felt «like a man hungry for sex and beautiful women», referring to his desire to buy stocks in a depressed market. While most investors were selling fast, he was accumulating stocks, anticipating what would later be recognized as a secular trend.
His approach, based on a combination of patience, rationality and intuition, is also encapsulated in another famous quote: «You cannot have one child a month by impregnating nine women». A bold metaphor to explain the value of time and waiting in investment processes. Buffett has stood out even in the most critical moments of modern finance: emblematic was his investment in Goldman Sachs during the 2008 crisis, when few had the courage to bet on the banking system.
Today the question is whether Berkshire Hathaway will be able to withstand the shock of its legendary leader's exit from the scene. The answer, perhaps, lies in the foresight with which Buffett himself has prepared his succession. He has long since progressively delegated key tasks, already hinting at a future without his direct leadership. Even the public announcement in which he invited candidates to put themselves forward as his successors was a clear signal: Buffett had already begun writing the next chapter. But what will really remain is not just a financial empire, but a method: the «Buffett method». An approach that revolutionized the way we understand value, investing, and leadership over the long term.
Un'eredità che va oltre il capitale
Con l’orizzonte del «dopo Buffett» che si avvicina, investitori e analisti si chiedono come cambierà il panorama finanziario globale quando uno dei personaggi più emblematici e longevi della Borsa deciderà di farsi da parte. Figura chiave per oltre sei decenni, Warren Buffett non è stato solo un investitore: è diventato un’icona capace di affascinare e influenzare intere generazioni. La sua carriera è iniziata in modo quasi domestico, con riunioni strategiche tenute nel salotto di casa e un piccolo gruppo di investitori fidati. Oggi, invece, l’annuale assemblea di Berkshire Hathaway a Omaha, Nebraska, si è trasformata in un evento di risonanza globale: migliaia di persone accorrono da ogni parte del mondo, trasformando la cittadina americana in un epicentro della finanza internazionale per una settimana intera, sotto l’occhio attento di media e televisioni.
Nel corso della sua carriera, Buffett ha regalato al mondo finanziario momenti memorabili. Tra questi, spicca il 1973, anno in cui i mercati azionari entrarono in crisi. Mentre il panico dilagava a causa dello shock petrolifero, dell’inflazione galoppante e dei venti di guerra, lui andava controcorrente. Con il suo solito umorismo pungente, dichiarò di sentirsi «come un uomo affamato di sesso e belle donne», riferendosi alla sua voglia di acquistare azioni in un mercato depresso. Mentre la maggior parte degli investitori vendeva in fretta, lui accumulava titoli, anticipando quello che in seguito sarebbe stato riconosciuto come un trend secolare.
Il suo approccio, basato su una combinazione di pazienza, razionalità e intuito, è racchiuso anche in un’altra celebre massima: «Non puoi avere un figlio al mese mettendo incinta nove donne». Una metafora audace per spiegare il valore del tempo e dell’attesa nei processi d’investimento. Buffett ha saputo distinguersi anche nei momenti più critici della finanza moderna: emblematico il suo investimento in Goldman Sachs durante la crisi del 2008, quando pochi avevano il coraggio di scommettere sul sistema bancario.
Oggi ci si chiede se Berkshire Hathaway sarà in grado di reggere l’urto dell’uscita di scena del suo leggendario leader. La risposta, forse, risiede nella lungimiranza con cui lo stesso Buffett ha preparato la sua successione. Da tempo ha progressivamente delegato compiti chiave, lasciando già intravedere un futuro senza la sua guida diretta. Perfino l’annuncio pubblico in cui invitava candidati a proporsi come suoi successori è stato un segnale chiaro: Buffett aveva già iniziato a scrivere il capitolo successivo. Ma ciò che resterà davvero non è solo un impero finanziario, bensì un metodo: il «metodo Buffett». Un approccio che ha rivoluzionato il modo di intendere il valore, l’investimento e la leadership nel lungo periodo.
Seven timeless principles for savvy investing
For Warren Buffett, the art of investing has never been about perfect timing. Contrary to the belief of many retail investors who are obsessed with buying at right time, the legendary Omaha financier has always maintained that trying to predict market movements is a failed strategy. His famous line, «even a broken clock tells the right time twice a day», perfectly sums up the futility of relying on luck or timing.
Don't chase fashion — Underlying his philosophy is a clear rejection of speculative dynamics and overvalued stocks. Investing for Buffett means seeking real and sustainable value, not getting carried away by the euphoria of the moment.
Smart Diversification — Buffett repeatedly emphasized that stock market, in the long run, offers superior returns compared to other asset classes. However, when he talked about the stock market, he was not referring to the individual stock, but to broad indices, diversified funds, in short, portfolios built on systemic logic and not isolated bets.
Constant investing — One of the most practical pillars of his approach concerns the time dilution of investments. In an environment where no one can predict market crashes or spikes with certainty, Buffett advised investing on a regular basis, even at high prices, to reap the benefits of average cost and the power of compound interest over the long term.
Ignoring short-term noise — Despite the centrality of Wall Street in the world of finance, Buffett chose to remain in his native Omaha. A decision that reflects not provincialism but emotional detachment. His management style has always been immune to market pressures and jitters. Even when Berkshire Hathaway stock lost half its value, he downplayed the event, calling it irrelevant in the big picture.
Adjust judiciously, not revolutionize — Buffett has not been averse to portfolio rebalancing, but he has always done so rationally. His partial sales of Apple shares, often misrepresented as signals of distrust, were simply cash management or tactical reorientation in a rising rate environment. No alarm, just discipline.
Avoid speculative seductions — From cryptocurrencies to hyperactive trading, Buffett has always warned against tools and trends that promise quick gains. Not surprisingly, he called Bitcoin «rat poison squared», and he repeatedly joked about passing fads such as binary options or Forex. For him, the real solidity lay in the productive capital represented by businesses.
The marginal role of bonds — As for bonds, Buffett showed a decided preference for equity capital. He always regarded government bonds and high-quality bonds as defensive and marginal instruments within an entrepreneurial strategy, and never as the focus of long-term returns.
Ultimately, for Buffett investing was never a game of chance. He has always read financial statements with surgical precision, seeking concrete value rather than adrenaline stimulation. «Investing is boring», he said, «not a casino». And in one of his best-known metaphors, he likened the U.S. economy to a magnificent cathedral built with effort but flanked by an increasingly crowded casino. The risk? That financial entertainment will take over from real value. Building a proper investment mindset, avoiding cognitive biases, selecting authoritative sources, and training methodically-all these fall under what we might call «applied financial education». The Buffett method is, after all, a manifesto of simplicity and efficiency. Simple to understand, difficult to apply, but, as is often the case with important things, precisely because of this, effective.
Sette principi senza tempo per investire con buon senso
Per Warren Buffett, l’arte dell’investimento non è mai stata una questione di tempismo perfetto. Contrariamente a quanto credono molti investitori retail, ossessionati dall’idea di acquistare nel momento giusto, il leggendario finanziere di Omaha ha sempre sostenuto che cercare di prevedere i movimenti del mercato è una strategia fallimentare. La sua celebre battuta «anche un orologio rotto segna l’ora giusta due volte al giorno», riassume perfettamente l’inutilità di affidarsi alla fortuna o al timing.
Non inseguire la moda — Alla base della sua filosofia vi è un rifiuto netto verso le dinamiche speculative e i titoli sopravvalutati. Investire per Buffett significa cercare valore reale e sostenibile, senza farsi trascinare dall’euforia del momento.
Diversificazione intelligente — Buffett ha più volte sottolineato come il mercato azionario, nel lungo periodo, offra rendimenti superiori rispetto ad altre asset class. Tuttavia, quando parlava di mercato azionario, non si riferiva alla singola azione, ma a indici ampi, fondi diversificati, insomma a portafogli costruiti su logiche sistemiche e non su scommesse isolate.
Investire in modo costante — Uno dei pilastri più pratici del suo approccio riguarda la diluizione temporale degli investimenti. In un contesto in cui nessuno può prevedere con certezza i crolli o i picchi di mercato, Buffett consigliava di investire con regolarità, anche a prezzi elevati, per sfruttare i vantaggi del costo medio e del potere dell’interesse composto nel lungo termine.
Ignorare il rumore di breve periodo — Nonostante la centralità di Wall Street nel mondo della finanza, Buffett ha scelto di rimanere nella sua Omaha natale. Una decisione che riflette non provincialismo, ma distacco emotivo. Il suo stile di gestione è sempre stato immune alle pressioni e ai nervosismi dei mercati. Anche quando il titolo Berkshire Hathaway perse metà del suo valore, lui minimizzò l’evento, definendolo irrilevante nel quadro generale.
Aggiustare con criterio, non rivoluzionare — Buffett non è stato contrario al ribilanciamento del portafoglio, ma lo ha sempre fatto con razionalità. Le sue vendite parziali di azioni Apple, spesso travisate come segnali di sfiducia, sono state semplicemente operazioni di gestione della liquidità o riorientamento tattico in un contesto di tassi in rialzo. Nessun allarme, solo disciplina.
Evitare le seduzioni speculative — Dalle cripto-valute al trading iperattivo, Buffett ha sempre messo in guardia contro gli strumenti e le tendenze che promettono guadagni rapidi. Non a caso, definì il Bitcoin «veleno per topi al quadrato» e ironizzò più volte su mode passeggere come le opzioni binarie o il Forex. Per lui, la vera solidità stava nel capitale produttivo rappresentato dalle imprese.
Il ruolo marginale delle obbligazioni — Quanto ai bond, Buffett ha mostrato una preferenza decisa per il capitale azionario. Ha sempre considerato i titoli di Stato e le obbligazioni di alta qualità come strumenti difensivi e marginali all’interno di una strategia imprenditoriale, e mai come il fulcro del rendimento di lungo termine.
In ultima analisi, per Buffett investire non è mai stato un gioco d’azzardo. Ha sempre letto i bilanci con precisione chirurgica, cercando valore concreto piuttosto che stimoli adrenalinici. «Investire è noioso», diceva, «non è un casinò». E in una delle sue metafore più note, paragonò l’economia americana a una magnifica cattedrale costruita con fatica, ma affiancata da un casinò sempre più affollato. Il rischio? Che l'intrattenimento finanziario prenda il sopravvento sul valore reale. Costruire una corretta mentalità d’investimento, evitare i pregiudizi cognitivi, selezionare fonti autorevoli e formarsi con metodo: tutto questo rientra in ciò che potremmo definire «educazione finanziaria applicata». Il metodo Buffett è, in fondo, un manifesto di semplicità ed efficienza. Semplice da comprendere, difficile da applicare ma, come spesso accade nelle cose importanti, proprio per questo efficace.