The Bad Boys
The Bad Boys
A bad joke to all DAX index buyers, who are used to clicking the buy button at the stroke of the random minute
«People talking about moves in this market as though they are certainties. As traders we can’t be certain anything is going to happen...we have to be confident in our work, but also flexible to change directions as markets tell us to change, particularly these days. Let's focus!» — Mirko Milito
Since September 15, our sentiment indicator has turned downward on the S&P500: on Twitter we were predicting a return to the lows of 4300 and so it happened yesterday. Volume traces that primary hand left on the chart were clear: any pullback attempt was sold. If the weakness comes from US it logically drags along Europe as well: DAX and EuroStoxx follow. This morning a little joke was played on DAX at the opening...
A drop of more than 100 points in the seconds right after 09:00 opening was a bad joke played on all those traders used to click the buy button at the stroke of the random minute. When you take money «easily» on the market you can expect that the market will take it back with interest.
The month we closed on the markets was negative across the board. Down equities on the volatility indexes and very nervous bonds with rising yields. Not even excuse of Window Dressing kept at bay the sellers who had been in control of the market for a few days now.
Dal 15 Settembre il nostro indicatore di sentiment si è girato al ribasso sull’SP500: su Twitter preannunciavamo il ritorno ai minimi di 4300 e così è avvenuto ieri. Le tracce di volume che la mano primaria ha lasciato sul grafico erano chiare: ogni tentativo di pullback era venduto. Se la debolezza viene dagli Stati Uniti logicamente si trascina dietro anche l’Europa: DAX ed EuroStoxx seguono. Questa mattina uno scherzetto è stato giocato sul DAX in apertura…
Un ribasso di oltre 100 punti nei secondi subito dopo le 09:00 in apertura è stato un brutto scherzo che hanno giocato a tutti quegli operatori abituati a cliccare il tasto buy allo scoccare del minuto random. Quando sul mercato si prendono soldi «facilmente» è lecito aspettarsi che il mercato se li riprenderà con gli interessi.
Il mese che abbiamo chiuso sui mercati è stato negativo su tutti i mercati. Giù l’azionario su gli indici di volatilità e bond molto nervosi con rendimenti in salita. Neanche la scusa del Window Dressing ha tenuto a bada i venditori che ormai da alcuni giorni erano in controllo del mercato.
A gentle decline
It must be said that this time they were better: usually rises are slow and inexorable while declines are fast and free falling. The stock market saying «you go up by the stairs, you go down by the elevator» has been reversed this time: descent, although impressive (almost 1000 points range on DAX) has not been so violent but every day has tested levels, accompanying sessions with volumes and others with pullbacks that gave breathing space and way to both contents (buyers and sellers) to alternate in a healthy battle.
Pullback zone after the descent from the highs on the DAX was 15700 area: from that distribution new impulse started, which brings us back to today and to the first day of October, in the 15200 area. We have highlighted the real supports that are very clear from delta profile: 15100/15050 are the bastions, target areas of this impulse started from 15700. At the moment we don’t look lower because below 15000 we will have to evaluate more difficult scenarios, almost «panic selling». In addition, from next week we will work with the new levels of our Master Time Cycle system that we will publish on Monday. Happy trading and be careful!
Un ribasso dolce
C’è da dire che però questa volta sono stati più buoni: solitamente le salite sono lente e inesorabili mentre i ribassi veloci e a caduta libera. Il detto di borsa «si sale per le scale, si scende per l’ascensore» questa volta si è invertito: la discesa, per quanto imponente (quasi 1000 punti di range sul Dax) non è stata così violenta ma ogni giorno ha testato livelli, accompagnando sessioni con volumi e altre con pullback che davano respiro e modo ad entrambi i contendenti (compratori e venditori) di alternarsi in una sana battaglia.
La zona di pullback dopo la discesa dai massimi sul Dax è stata l’area 15700: da quella distribuzione è partito il nuovo impulso che ci riporta ai giorni nostri e al primo giorno del mese di Ottobre, in area 15200. Abbiamo evidenziato i veri supporti che sono molto chiari dal delta profile: 15100/15050 sono i baluardi, aree target di questo impulso partito da 15700. Al momento non guardiamo più in basso perchè sotto 15000 dovremo valutare scenari ben più difficili, quasi da «vendite da panico». Inoltre da da settimana prossima lavoreremo con i nuovi livelli del nostro sistema Master Time Cycle che pubblicheremo lunedì. Buon trading e fate attenzione!