Speculation A Profitable Profession?
As W.D. Gann said, if you intend to make speculation a profitable profession, you must learn all this rules and apply all of them to determine the trend
Traders & investors, this is surely one of the most important articles ever written by Dax Trading Ideas. Not because it was written by us but because it is part of the collection of fundamental rules that W.D. Gann left us (find the collection of «timeless» educational articles in the Evergreen section). In this article we have transcribed, translated, and simplified a portion of Gann's course that are the basis of his success in the world of finance and investing. These rules have permanently changed the way we approach trading and guaranteed incredible results for thousands of investors around the world. The rules are based on a set of immutable principles because human nature doesn’t change, nor do the cycles of time. We hope our outreach work will be the light and voice you have been waiting to hear. Let’s dig in.
Foreword
Be ready for opportunities. Knowledge is more important than capital. To succeed in any business you must be prepared, and in preparing for a speculative or investment business you must look up the greatest advance or greatest decline a stock has ever had and greatest time period from the high or low. Most profits are made in active fast moving markets.
A study of the past history proves that buying low price stocks often ties up capital for a long period of time. You wait, and if you don’t lose money you lose your patience and when your patience is exhausted in advance of the start you get out. Many low price stocks have held in a narrow trading range for 5, 10 years or more before they started to advance or to decline and some, after remaining in a narrow trading range for a long period of time, declined to new low levels. The best way to make money is to take higher price stocks and buy them after they have broken into new high ground and show activity as outlined under the rules below.
Traders e investitori, questo è sicuramente uno degli articoli più importanti mai scritti di Dax Trading Ideas. Non perchè è stato scritto di nostro pugno bensì perchè fanno parte della collezione di regole fondamentali che W.D. (trovi l’intera collezione di articoli educativi nella sezione Evergreen) Gann ci ha lasciato. In questo articolo abbiamo trascritto, tradotto e semplificato una parte del corso di Gann che sono alla base del suo successo nel mondo della finanza e degli investimenti. Queste regole hanno cambiato definitivamente il modo di approcciare al trading e garantito risultati incredibili a migliaia di investitori in tutto il mondo. Le regole si basano su una serie di principi immutabili perchè la natura umana non cambia, così come i cicli del tempo. Speriamo che il nostro lavoro di sensibilizzazione sia la luce e la voce che vi aspettavate di sentire. Scaviamo a fondo.
Premessa
Siate pronti alle opportunità. La conoscenza è più importante del capitale. Per avere successo in qualsiasi attività è necessario essere preparati, e per prepararsi a un'attività speculativa o di investimento è necessario cercare il più grande progresso o declino che un titolo abbia mai avuto e il periodo di tempo più lungo dal massimo o dal minimo. La maggior parte dei profitti si ottiene nei mercati attivi e in rapido movimento.
Uno studio della storia passata dimostra che l'acquisto di azioni a basso prezzo spesso vincola il capitale per un lungo periodo di tempo. Si aspetta, e se non si perde denaro si perde la pazienza e quando la pazienza si esaurisce prima dell'inizio si esce. Molti titoli a basso prezzo si sono mantenuti in uno stretto trading range per 5, 10 anni o più prima di iniziare ad avanzare o a scendere e alcuni, dopo essere rimasti compressi per un lungo periodo di tempo, sono scesi a nuovi livelli minimi. Il modo migliore per guadagnare è quello di prendere i titoli a prezzo migliori e acquistarli dopo che hanno sfondato una resistenza e mostrano attività come indicato nelle regole seguenti.
How to make speculation a profitable profession
Speculation or investment is the best business in the world if you make a business of it. But in order to make it a success you must study and be prepared and not guess, follow inside information or depend on hope or fear. If you do, you will fail. Your success depends on knowing the right kind of rules and following them.
Fundamental Rules
Keep this well in mind. For stocks to show up-trend and continue to advance they must make higher bottoms and higher tops. When trend is down they must make lower tops and lower bottoms and continue on down to lower levels. But remember, prices can move in a narrow trading range for weeks or months or even years and not make a new high or a new low. But after a long period of time when the stocks break into new lows they indicate lower prices and after a long period of time when they advance above old highs or old tops they are in a stronger position and indicate higher prices. This is the reason why you must have a chart a long way back in order to see just what position the stocks is in and at what stage it is between extreme high and extreme low.
The kind of charts to keep up
Remember the old Chinese proverb «One good picture is worth 10,000 words». You should make up charts and study the picture of a stock before you make a trade.