Sometimes Good Buy, Sometimes Goodbye

The risk that world is moving toward a higher inflation regime is growing, forcing central bankers to tear up their playbook of the past 20 years

Investors,

welcome to the new edition with Dax Trading Ideas newsletter. It was good while it lasted. That was Federal Reserve Chairman Jerome Powell's conclusion as he looked back on past decade, when globalization helped keep inflation in check and allowed policymakers to focus on boosting the labor market. At the annual press conference hosted by ECB in Sintra, Portugal, it was a back-and-forth with authorities who have not figured out how to stop the post-Covid-19 inflationary spiral.

A series of supply shocks has turned economic models upside down and forced central banks to throw away their old textbooks: outdated tools and speeches made of overused rhetoric have failed to control markets that, moving between fear and confidence, have chosen sides. They left us stranded, waiting for us to rise up on our own. «I don't think we will return to a low inflation environment», said European Central Bank President Christine Lagarde. Powell stressed the risk of world splitting into blocs, with supply chains becoming much less efficient, and Lagarde spoke similarly, «There are forces that have been unleashed as a result of the pandemic and massive geopolitical shock, we are facing that will change framework and landscape in which we operate», she said. Policymakers have signaled their clearest determination to reduce inflation, even at the cost of damaging growth. There is a growing risk the world is moving toward a higher inflation regime, forcing central bankers to tear up their playbook of the past 20 years.

Also, just to put historical period we are in into context, about a year ago Michael Saylor, managing director of MicroStrategy advised retail investors to sell everything and buy Bitcoin. This perverse game of pump & dump was fueled by the fact that his tech company's sole purpose was to issue debt to buy more Bitcoin. Just over a year ago we were at about 60K while now we are just over 20K. Anyone who had followed this advice from these superior minds would have lost 66% (at best) of their investment. With leveraged instruments we have today it is likely that he would have even lost out, beyond the margin call.

Pay attention to what's going on around, these are tough times. Sometimes you can make good buys, sometimes market says goodbye. As we always say, be wary of those who invest in the market just to buy it: there are two sides need to be worked on based on knowledge and experience in the field. We at Dax Trading Ideas have been in the field for over 10 years, every day. Let's jump in.

Main topics covered in this letter:

• All-time cyclic framework of DAX index

• New DAX levels of Master Time Cycle

• Weekly Trading Plan

• Bonus: Analysis using Gann's methodology

Germany economy is falling: trade surplus is gone. Foreign trade balance came in at MINUS €1bn in May, which is the 1st negative print since 1991 due to its energy problems & weakness in manufacturing | Bloomberg

Investitori,

benvenuti al nuovo appuntamento (episodio n°111) con la newsletter di Dax Trading Ideas. È stato bello finché è durato. È questa la conclusione del presidente della Federal Reserve Jerome Powell guardando all'ultimo decennio, quando la globalizzazione ha contribuito a tenere sotto controllo l'inflazione e a consentire ai responsabili politici di concentrarsi sulla promozione del mercato del lavoro. Nella conferenza stampa annuale ospitata dalla BCE a Sintra, in Portogallo, è stato un via vai di autorità che non hanno capito nulla di come fermare la spirale inflazionistica post Covid-19.

Una serie di shock dell'offerta ha stravolto i modelli economici e costretto le banche centrali a buttare via i loro vecchi libri di testo: strumenti obsoleti e discorsi fatti di retorica ormai abusata, non hanno permesso di controllare i mercati che, muovendosi tra la paura e la fiducia, hanno scelto da che parte stare. Ci hanno lasciato a terra, aspettando che ci rialzassimo da soli. «Non credo che torneremo a un contesto di bassa inflazione», ha dichiarato il Presidente della Banca Centrale Europea Christine Lagarde. Powell ha sottolineato il rischio che il mondo si divida in blocchi, con catene di approvvigionamento che diventano molto meno efficienti, e Lagarde ha parlato in modo simile: «Ci sono forze che si sono scatenate in seguito alla pandemia e al massiccio shock geopolitico che stiamo affrontando e che cambieranno il quadro e il paesaggio in cui operiamo», ha dichiarato. I responsabili politici hanno segnalato la loro più chiara determinazione a ridurre l'inflazione, anche a costo di danneggiare la crescita. Il rischio che il mondo si stia spostando verso un regime di inflazione più elevata è sempre più alto, costringendo i banchieri centrali a stracciare il loro libro di giochi degli ultimi 20 anni.

Inoltre, giusto per contestualizzare il periodo storico in cui siamo, circa un anno fa Michael Saylor, amministratore delegato di MicroStrategy consigliava agli investitori al dettaglio di vendere tutto e comprare Bitcoin. Questo gioco perverso del pump & dump, era alimentato dal fatto che l’unico scopo della sua società tecnologica era quella di emettere debito per acquistare altri Bitcoin. Poco più di un anno fa eravamo a circa 60.000 dollari mentre adesso siamo poco più di 20K. Chiunque avesse seguito questo consiglio di queste menti superiori avrebbe perso il 66% (nella migliore delle ipotesi) del suo investimento. Con gli strumenti a leva che abbiamo oggi è probabile che ci avrebbe addirittura rimesso, oltre la chiamata a margine.

Fate attenzione a quello che succede in giro, sono tempi difficili. A volte si possono fare buoni acquisti, a volte il mercato ci saluta e ci dice addio. Come diciamo sempre, diffidate sempre da coloro che investono sul mercato solo per comprarlo: esistono due lati che vanno lavorati in base alle conoscenze e alle esperienze maturate sul campo. Noi di Dax Trading Ideas siamo sul campo da oltre 10 anni, ogni giorno. Saltiamo dentro.

Principali argomenti trattati in questa lettera:

• Quadro ciclico di tutti i tempi dell’indice DAX

• Nuovi livelli DAX del Master Time Cycle

• Piano di Trading settimanale

• Bonus: Analisi con la metodologia di Gann