Sell The Dip
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Sell The Dip
Confusion in markets is high as tensions rise between China and US
«When trading goes well, the markets make us feel smarter than we really are. This is why market is quick to take back from stubborn traders after good runs. Its not about being smart, its about taking when things are good & giving back little when they’re not» — Mirko Milito
The beginning of a cold war: new tensions between China and US?
Markets open week contrasted despite the winds of uncertainty blowing from East: this weekend Beijing's statements on Taiwan are anything but reassuring. The air traffic over Taiwan's sky has intensified with Chinese military vehicles and the Prime Minister has declared that «China is ready to invade the island in a few years». The United States leaks that it will help by all means to maintain the democratic state in Taiwan, while Xi Jinping declares «Taiwan is an internal matter»
There are points out three main risks to consider going forward. For now it is all about trading the bounce, but in the long term consider the below:
Stagflation risk. Inflation has been pro-cyclical so far in this recovery, but the chances of it turning counter-cyclical are growing, raising the spectre of stagflation
Chinese property bubble burst. Evergrande’s downfall may not be China’s Lehman moment, but it will still have significant implications and likely lead to slower global growth
Tighter monetary policy. A big chunk of asset prices performance since March 2020 was due to easy monetary policy. Rising rates will be a headwind for both stocks and bonds.
L’inizio di una guerra fredda: nuove tensioni tra Cina e Stati Uniti?
Mercati che aprono la settimana contrastati nonostante i venti di incertezza che soffiano da Est: questo fine settimana le dichiarazioni di Pechino su Taiwan sono tutt’altro che rassicuranti. Il traffico aereo sopra il cielo di Taiwan si è intensificato di mezzi militari cinesi e il primo ministro ha dichiarato che «la Cina è pronta per invadere l’isola tra qualche anno». Gli Stati Uniti fanno trapelare che aiuteranno con ogni mezzo a mantenere lo stato democratico a Taiwan, mentre Xi Jinping dichiara «che Taiwan è una questione interna».
Ci sono tre rischi principali da considerare in futuro. Per ora si tratta solo di negoziare il rimbalzo, ma nel lungo termine considerate quanto segue:
Rischio di stagflazione. L'inflazione è stata pro-ciclica finora in questa ripresa, ma le possibilità che diventare anticiclica stanno crescendo, sollevando lo spettro della stagflazione
Scoppio della bolla immobiliare cinese. Il crollo di Evergrande potrebbe non essere il momento Lehman della Cina, ma avrà comunque implicazioni significative e probabilmente porterà ad un rallentamento della crescita globale
Politica monetaria più stretta. Una grossa fetta della performance dei prezzi degli asset da marzo 2020 è stata dovuto alla politica monetaria facile. L'aumento dei tassi sarà un vento contrario sia per le azioni che per le obbligazioni.
Sell the rip
On the DAX as well as in all other markets, every uptrend is sold. There is no intention nor directionality at the moment but it is clear that at this stage there is a lack of buyers. Maybe they have only moved a bit lower but we will only know this later. Trading levels for the week on DAX (index) with our cyclical MTC method:
Closing price: 15126
Resistances: 15259 | 15379 | 15499 | 15620
Supports: 15018 | 14897 | 14777 | 14657
15060 is target area of this lateral bearish movement: here the battle will be more bloody as it is the level of bullish volumetric clot. We can therefore imagine here a support at the first touch: lower on the psychological area of 15,000 points is another pillar, up to 14,900.
Possible bullish cues could find a first resistance at 15280, 15350 then and final target area 15400 (also fundamental time-price level).
Vendere lo strappo
Sul Dax così come in tutti gli altri mercati, ogni rialzo viene venduto. Non c'è intenzione né direzionalità al momento ma è chiaro che in questa fase mancano i compratori. Forse si sono soltanto spostati un pò più in basso ma questo lo potremo sapere soltanto più avanti. Livelli operativi per la settimana sul DAX (indice) con il nostro metodo ciclico Master Time Cycle:
Prezzo di chiusura: 15126
Resistenze: 15259 | 15379 | 15499 | 15620
Supporti: 15018 | 14897 | 14777 | 14657
15060 è l'area target di questo movimento laterale-ribassista: qui la battaglia si farà più cruenta in quanto è il livello di coagulo volumetrico rialzista. Possiamo pertanto immaginare qui un supporto al primo tocco: più in basso sull'area psicologica dei 15,000 punti c’è un altro pilastro, fino a 14,900.
Eventuali spunti rialzisti potrebbero trovare una prima resistenza a 15280, 15350 poi e target finale area 15400 (anche livello di tempo-prezzo fondamentale).