Party Is Over
The war in Ukraine has only accelerated a mechanism was already in motion: governments' incompetence in underestimating events and inability to read big picture have led us this far
Traders,
Federal Reserve relentlessly continues to reduce purchases (Quantitative Tightening), while the most aggrieved hawks continue to call for restrictions and higher rates. In past years we were used to «don’t fight the Fed». Central bankers were feeding the post-pandemic bubble and even the last of investors managed to make money by showing off their results in the most disparate financial communities (Reddit, Twitter, forums). The game was too easy then, and a little less than two years later, in 2022, this whole army of early investors has given that money back with interest. The party is over.
The urge for institutions to pull their weight is clear: we must at all costs stop inflation and reverse the curve, even if it means entering a structural recession. Fed Funds are pricing in almost an 80% chance that we will go with another 0.75 basis point hike at the next FOMC meeting. I expect another rise again between 0.75 and 0.50, and a final one from 0.25, before reaching the water in the desert: the Fed Pivot. Inside all this irrational casino fibrillation on markets, in the real economy energy crisis is igniting, devastating entire economic and production sectors in Europe. The war in Ukraine has only accelerated a mechanism that was already in motion: governments' incompetence in underestimating events and inability to read the big picture have led us this far. Let's dig in.
Main topics covered in this episode:
The important October cyclical expiration
Weekly trading plan + Master Time Cycle levels on DAX
Evolved analysis of Time-Price factor
Traders,
la Federal Reserve continua senza sosta a ridurre gli acquisti (Quantitative Tightening), mentre i falchi più agguerriti continuano a chiedere restrizioni e tassi più alti. Negli anni scorsi eravamo abituati a «non combattere la Fed». I banchieri centrali alimentavano la bolla post-pandemia e anche l’ultimo degli investitori riusciva a guadagnare denaro, mostrando i propri risultati nelle comunità finanziarie più disparate (Reddit, Twitter, forum). Il gioco era troppo facile allora e poco meno di due anni dopo, nel 2022, tutta questo esercito di investitori della prima ora ha restituito con gli interessi indietro quel denaro. La festa è finita.
La voglia di far sentire il peso delle proprie azioni dalle istituzioni è chiaro: bisogna a tutti i costi fermare l’inflazione e invertire la curva, anche a costo di entrare in una recessione strutturale. I Fed Funds prezzano quasi al 80% la possibilità che nel prossimo meeting del FOMC si vada con un altro rialzo da 0.75 punti base. Mi aspetto un altro rialzo ancora tra 0.75 e 0.50 e un ultimo da 0.25, prima di raggiungere l’acqua nel deserto: il Pivot della Fed. Dentro tutta questa irrazionale fibrillazione da casinò sui mercati, nell’economia reale infiamma la crisi energetica, che sta devastando interi settori economici e produttivi in Europa. La guerra in Ucraina ha soltanto accelerato un meccanismo che era già in moto: l’incompetenza dei governi nel sottovalutare gli eventi e incapacità di lettura della big picture, ci hanno condotto fin qui. Immergiamoci.
Principali argomenti trattati in questo episodio:
L’importante scadenza ciclica di Ottobre
Piano di trading settimanale + livelli Master Time Cycle sul DAX
Analisi evoluta del fattore Tempo-Prezzo