Mind The Gap
Mind The Gap
Despite markets don't care, we are unconvinced by this uptrend: signs of reversal are there and breaks of major lows are still alarm bells for the future
After the storm, after the fear, we are back to buying on the markets. News of the Chinese aid to Evergrande was catalyst of this rise: in a day and a half we recovered all sell-off. SP500 after touching psychological area at 4300 the sellers pulverized and with less volume than descent as often happens, we find ourselves today at 4450 points with very important closing of the week to be deciphered.
In Europe, Dax has developed 356 thousand volumes and 679 points of range and covered a whole area with low volumes. At the beginning of the week we talked about an area to be covered up to 15450/500, but favorable inertia and escaped danger of the Chinese real-estate crash made it possible to arrive calmly near 15700 points. In this area we are accumulating contracts with a prevalence of selling.
Passata la tempesta, passata la paura si torna a comprare sui mercati. Le notizie dell'aiuto cinese ad Evergrande è stato il catalyst di questo rialzo: in un giorno e mezzo abbiamo recuperato tutto il sell-off. SP500 dopo aver toccato l’area psicologica a 4300 si polverizzano i venditori e con meno volumi della discesa come spesso capita, ci ritroviamo oggi a 4450 punti con l’importantissima chiusura di settimana da decifrare.
In Europa il Dax ha sviluppato 356 mila volumi e 679 punti di range e ricoperto tutta una zona con scarsi volumi. Inizio settimana abbiamo parlato di un’area da ricoprire fino a 15450/500 ma l’inerzia favorevole e il pericolo scampato per il tracollo real-estate cinese ha fatto si che si arrivasse con tranquillità a ridosso dei 15700 punti. In questa zona stiamo accumulando dei contratti con prevalenza di vendita.
From the volumetric point of view, during V-recovery some support levels have been built at the moment it is not possible to break quickly: 15450 | 15400 are the first bulwarks, aggressive buyers have also appeared at 15100 | 15050. In the middle we have very interesting selling areas that if broken could be used for pullback continuation. At the moment however, we repeat scenario is upside down and the bullish flag inserted at 15610 looks like a base camp for more important peaks.
Dal punto di vista volumetrico durante il recupero a V sono stati costruiti dei livelli di supporto che al momento non è possibile di bucare velocemente: 15450 | 15400 sono i primi baluardi, compratori aggressivi sono apparsi anche a 15100 | 15050. Nel mezzo abbiamo delle zone di vendita molto interessanti che se rotte potrebbero essere utilizzate per pullback di prosecuzione. Al momento però, ripetiamo che lo scenario è capovolto e la bandiera rialzista inserita a 15610 sembra un campo base per vette più importanti.
Mind the gap
The rise of these three days on Dax has also been subject of powerful gap-ups: in this chart it is possible to observe these gaps are still open and if on the one hand they are a symptom of extreme market strength, on the other hand we are in presence of areas from the technical point of view should be «chewed» by price again. Moreover, as we said before, delta volume of yesterday is unbalanced on sale, despite the rise.
From the chart instead we are in presence of important trendline of classical technical analysis: two dynamic resistances positioned approximately in the space between 15700 and 15800 points should stop further upward thrusts. In conclusion, we can observe that, despite carefree market, this rise doesn’t convince us: signs of reversal are there and breakout of important lows are still alarm bells for the future; at least until beginning of November we believe that historical highs remain those made in summer.
Attenzione ai gap
Il rialzo di questi tre giorni sul Dax è stato anche oggetto di potenti gap-up: in questo chart è possibile osservare che questi gap sono ancora aperti e se da una parte sono sintomo di forza estrema del mercato, dall’altra parte siamo in presenza di zone che dal punto di vista tecnico dovrebbero essere di nuovo «masticate» dal prezzo. Inoltre come dicevamo prima, il delta volume della giornata di ieri è sbilanciato in vendita, nonostante la salita.
Dal punto di vista grafico invece siamo in presenza di importanti trendline di analisi tecnica classica: due resistenze dinamiche posizionate orientativamente nello spazio tra 15700 e 15800 punti che dovrebbe fermare ulteriori spinte al rialzo. In conclusione possiamo osservare che, nonostante la spensieratezza del mercato, a noi questo rialzo non convince: i segnali di inversione ci sono e le rotture di minimi importanti sono comunque dei campanelli di allarme per il futuro; almeno fino a inizio novembre crediamo che i massimi storici rimangano quelli fatti in estate.