Financial Trader Awareness (Part 2)
You could fall many times: important thing is to be alive tomorrow and have a chance to be able to try again
«Don't allow your mind to get as volatile as the market. A huge (maybe the biggest) part of our job as traders is to keep an even keeled mindset during volatile times to make the best decisions. Try to be a better trader, a better person, one day, every day» — Mirko Milito
4 milestones to start with the trading plan
Let's get to the point now by talking about 4 milestones to start from to work on this complicated but fascinating market. They are:
Macro Scenario 10%
Chart Analysis 20%
Trigger 20%
Management 50%
The percentage distribution of these points is specified in this chart:
I 4 capisaldi da cui partire con il piano di trading
Entriamo nel vivo adesso parlando dei 4 capisaldi da cui partire per lavorare su questo mercato così complicato ma così affascinante. Essi sono:
Scenario Macro 10%
Analisi Grafica 20%
Trigger 20%
Gestione 50%
La percentuale di distribuzione di questi punti è specificata nel grafico sopra.
MACRO SCENARIO
The first milestone is macro scenario: every morning, better every beginning of the week we do brifing of all the weekly events, release of economic data (cpi, surveys, holidays) and agenda of the European Central Bank which is our reference for the DAX and EU markets in general. We have provided a 10% weighting to this scenario. You can use investing.com and create an account: it’s free and very well done, intuitive. In the section tools > economic calendar, you will find all the events with the country flag of the released data, also weighted and sorted by importance and time of release.
SCENARIO MACRO
Il primo caposaldo è lo scenario macro: ogni mattina, meglio ogni inizio settimana fare un weekly brifing di tutti gli appuntamenti settimanali, rilascio dei dati economici (cpi, survey, festività) e l’agenda settimanale della Banca Centrale Europea che è il nostro riferimento per il DAX e per i mercati europei in generale. A questo scenario abbiamo dato un peso del 10%. Potete avvalervi di investing.com e creare un account: è gratuito e fatto molto bene, intuitivo. Nella sezione strumenti > calendario economico, troverete tutti gli eventi con la bandiera del paese di appartenenza del dato rilasciato, anche pesato ed ordinato in per importanza ed orario di rilascio.
CHART ANALYSIS
The second milestone is chart analysis: we need to have a picture of what has happened and what is happening. It is necessary to know prices, levels, average percentage trends, to know composition of the basket, best days, at what time the most trades, what have been most important periods of this market, cyclicality of the instrument. Basically, we need to make a top to bottom analysis which we will better analyze later. We need to master the instrument and have familiarity even without having the chart at hand. Let's be clear, I’m not for «smartphone trading», I believe that market should be analyzed and sounded well but I’m not even a proponent of trading with big eyes that every minute is there near the charts without missing a movement. I speak to you in these terms because I have done it and I don't recommend it to anyone for the diopters this involves. It must also be said that this level of almost maniacal observation has brought me to the level of knowledge I have today of the instrument. Moreover it must be said that to know an instrument well is not often synonymous of assured gain: to know the habits is useful to the trading aims but then psychological component makes its part and sometimes it is the one to ruin all the trading plan. To this scenario we have given a weight of 20%.
ANALISI GRAFICA
Il secondo caposaldo è l’analisi grafica: dobbiamo avere un quadro di quello che è successo e quello che sta succedendo. Bisogna conoscere i prezzi, i livelli, gli andamenti percentuali medi, conoscere la composizione del paniere, i giorni migliori, a che ora scambia di più, quali sono stati i periodi più importanti di questo mercato, la ciclicità dello strumento. Insomma fare un’analisi top to bottom che dopo sviscereremo meglio. Dobbiamo padroneggiare lo strumento ed avere la dimestichezza anche senza avere il chart sotto mano. Sia chiaro, non sono per il «trading da cellulare», credo che il mercato vada analizzato e scandagliato per bene ma non sono neanche fautore del trading con gli occhioni che ogni minuto è li vicino ai grafici senza perdersi un movimento. Vi parlo in questi termini perché io l’ho fatto e non lo consiglio a nessuno per le diottrie che questo comporta. C’è da dire anche che però questo livello di osservazione quasi maniacale mi ha portato al livello di conoscenza che ho oggi dello strumento. Inoltre bisogna dire che conoscere uno strumento bene non è spesso sinonimo di guadagno assicurato: conoscerne le abitudini è utile ai fini del trading ma poi la componente psicologica fa la sua parte e alcune volte è quella a rovinare tutto il piano di trading. A questo scenario abbiamo dato un peso del 20%.
TRIGGER
Third milestone is market trigger or mode, the factor that tells us «ok now there are all the conditions to enter the market, so I open a DAX contract». Trigger must occur at a favorable emotional moment: that is, we must enter the market within perimeter of our comfort zone. This is a fundamental step and trigger is closely related to the management of position which happens later and we will talk about it later. A piece of advice I can give you is: as soon as you enter the market, write down on a piece of paper how you felt at the precise moment of the trigger. If in all the answers there is a palpable state of anxiety, restlessness, stress, or just a shiver, it means that that was not your trade and the size used is not within the comfort zone. How many people have opened a trade knowing that it wasn't the time to do it, that it was bullshit but they opened it anyway? I believe that all people with common sense and who have traded even with only 100 euro, have felt this sensation. The weight of trigger inside trading plan is marginal: in fact we have assigned only 10% but not because it is less important but because it is not so important the entry point if in the head we don’t know how to manage what comes next.
TRIGGER
Il terzo caposaldo è il trigger di mercato o la modalità, il fattore che ci dice «ok adesso ci sono tutte le condizioni per entrare a mercato, quindi apro un contratto di DAX». Il trigger deve avvenire in un momento di emozionale favorevole: cioè dobbiamo entrare a mercato all’interno del perimetro della nostra comfort zone. Questo è un passaggio fondamentale e il trigger è correlato strettamente alla gestione della posizione che avviene in un secondo momento e di cui dopo ne parleremo. Un consiglio che posso darvi è: appena entrare a mercato, scrivetevi sul un pezzo di carta come vi sentivate nel preciso istante del trigger. Se in tutte le risposte è palpabile uno stato di ansia, irrequietezza, stress, o solo un brivido, vuol dire che quello non era il vostro trade e la size utilizzata non è all’interno della comfort zone. Quante persone hanno aperto un trade sapendo che non era il momento di farlo, che era una cazzata ma lo hanno aperto lo stesso? Credo che tutte le persone di buon senso e che hanno fatto trading anche solo con 100 euro, abbiano provato questa sensazione. Il peso del trigger all’interno del piano di trading è marginale: infatti abbiamo assegnato soltanto il 10% ma non perché sia meno importante ma perché non è poi così importante il punto di ingresso se in testa non si sa come gestire quello che viene dopo.
MANAGEMENT
The fourth and final milestone is management, for us the most important of all. Within management of the trade itself there is also the emotional management of our personality that will affect our future actions and given trade. Management for us is everything, without proper trade management we cannot be successful in this business. Granted in order to have «awareness» and know what you are doing and consequently what to do, you need experience: every level of experience always passes through mistakes so friends, traders and fans, you have to get your hands dirty with losses, hours and hours to observe charts, study, try, fail and continue like this, for years. A trader to have the right degree of awareness could incur in his path in various steps and fall in many ways: the important thing is to risk little to be alive tomorrow and have the chance to try again. On average, a trader starts to be profitable after 3-5 years: whoever wants to learn this job in 2-3 months is off track. Unless you are a genius.
GESTIONE
Il quarto e ultimo caposaldo è la gestione, per noi la più importante di tutte. All’interno della gestione dell’operazione in se c’è anche la gestione emotiva della nostra personalità che inciderà sulle nostre future azioni e su quel dato trade. La gestione per noi è tutto, senza una corretta gestione del trade non possiamo avere successo in questo lavoro. Premesso che per avere «consapevolezza» e sapere cosa si sta facendo e di conseguenza cosa andrà fatto, c’è bisogno di esperienza: ogni livello di esperienza passa sempre dagli errori quindi amici, traders e appassionati, bisogna sporcarsi le mani con perdite, ore e ore a osservare i grafici, studiare, provare, sbagliare e continuare così, per anni. Un traders per avere un giusto grado di consapevolezza potrebbe incorrere nel suo percorso in vari step e cadere in tanti modi: l’importante è rischiare poco per essere vivi domani e avere la chance di poterci riprovare. Mediamente un traders inizia ad essere profittevole dopo 3-5 anni: chi vuole imparare questo lavoro in 2-3 mesi è fuori strada. A meno che tu non sia un genio.