DAX Outlook, September 2024 Update

DAX Index remains difficult to understand: what traders call a ‘phase of cyclical confusion’. Expectation and return must therefore necessarily be reduced. Let's dig in

If not now, when? This is the question most investors are asking themselves. Negative seasonality has arrived, and although it is very different in election years, expectations for a retracement are rising after September's turbolent start. Historically for DAX Index this is the worst month of the year in terms of performance.

Major global equity indices also suffer from this statistic. After all, US markets are the main proponents of this impulse, correction, extension mechanism. If we could divide these three phases into quarters, impulse would be assigned to the first part of the year, which runs from January to April, correction from May to August, and extension from September (month in which the main annual bottoms are formed) to the year-end rally, which usually ends between 15 and 21 December.

DAX seasonality exploited in ‘The Insider’ Trading Room | Dax Trading Ideas ®

Se non ora, quando? Questa è la domanda che si pongono la maggior parte degli investitori. La stagionalità negativa è arrivata e, nonostante sia molto diversa negli anni elettorali, le aspettative per un rintracciamento aumentano dopo l’inizio tumultuoso di Settembre. Storicamente per l’Indice DAX questo è il peggior mese dell’anno in termini di performance.

Anche i principali indici azionari mondiali soffrono di questa statistica. Del resto i mercati americani sono i principali fautori di questo meccanismo di impulso, correzione, estensione. Se potessimo dividere queste tre fasi in quadrimestri, l’impulso verrebbe assegnato alla prima parte dell’anno che va da Gennaio ad Aprile, la correzione da Maggio ad Agosto, e l’estensione da Settembre (mese di formazione dei principali bottom annuali) fino al rally di fine anno che si conclude solitamente tra il 15 e il 21 Dicembre.

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Foreword

DAX Index closed the incredible month of August on a positive note. In terms of volatility, it was the greatest post-pandemic extension: absolute highs printed between May and August, then a powerful descent starting on that famous 5th August. Three black days severely ruined the year's performance, marking a 10% retracement from top, eroding all accumulated gains. Then something changed.

Slowly the sentiment normalised, DAX Index touched key level of 2024 at 17,004 (low made at 17,020, ed.) and from there the party began: an extreme rise of 2000 points. By now, financial markets are like a spring ready to be thrown at high speed: all it takes is a single gesture, a few volumes or some overnight market mover (as happened to the Nikkei, ed.) and most traders and investors are swept away quickly.

Truth is that we have to get used to the new conditions quickly. We can no longer go on hoping that financial markets will respect levels, zones, areas of interest. It is now all an emotional game based on the leverage exposure of traders themselves and a few options. Almost everyone gets caught by the neck during these phases, and few gains made during gruelling rises are lost with interest. A real bloodbath.

DAX Index resumes march from October 2022 | Dax Trading Ideas ®

Premessa

L’Indice DAX ha chiuso l’incredibile mese di Agosto con il segno positivo. In termini di volatilità è stato il mese con la più grande estensione post pandemia: massimi assoluti stampati tra Maggio e Agosto, poi discesa potente partita quel famoso 5 Agosto. Tre giorni neri che hanno rovinato pesantemente la performance dell’anno, mettendo a segno un rintracciamento del 10% dal top, erodendo tutti i guadagni accumulati. Poi qualcosa è cambiato.

Piano piano il sentiment si è normalizzato, l’Indice DAX ha toccato il livello chiave del 2024 posto a 17,004 (minimo fatto a 17,020, ndr) e da lì è iniziata la festa: rialzo estremo di 2000 punti di estensione. Oramai i mercati finanziari sono come una molla pronta ad essere lanciata ad alta velocità: basta un solo gesto, pochi volumi o qualche market mover notturno (come successo al Nikkei, ndr) e gran parte dei trader ed investitori vengono spazzati via rapidamente.

La verità è che dobbiamo abituarci in fretta alle nuove condizioni. Non si può più andare avanti con la speranza che i mercati finanziari rispettino livelli, zone, aree di interesse. Oramai è tutto un gioco emozionale basato sull’esposizione a leva degli operatori stessi e qualche opzione. Quasi tutti vengono presi per il collo durante queste fasi e, i pochi guadagni fatti durante estenuanti salite, vengono persi con gli interessi. Un vero bagno di sangue.

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Contextual analysis

Despite adverse conditions, we try to resist against the wind by implementing restraining strategies. July and August were tumultuous months caused the crowd out there to lose confidence. For the most part, we can only be on their side. For our part, anti-vain methodology can help us extricate ourselves from this perennial phase of cyclical confusion.

Let's start with the wave calculation.