DAX Outlook, October 2024 Update
Many out there point to directionality forgetting DAX Index remain in trading ranges most of time, with extreme, highly unpredictable swings
Everything changes. Again. Despite the fact that third quarter is historically the most difficult ever for financial markets and for DAX Index, August and September ended on an extremely positive note: +2.15% and +2.21%! Twisting seasonality as well, we enter October with solid expectations for a fourth and final quarter to the moon.
But will this really be the case? Let's dig in.
Tutto cambia. Di nuovo. Nonostante il terzo trimestre sia storicamente quello più difficile in assoluto per i mercati finanziari e per l’Indice DAX, Agosto e Settembre sono stati chiusi in maniera estremamente positiva: +2,15% e +2,21%! Stravolta anche la stagionalità, entriamo in Ottobre con solide aspettative per un quarto ed ultimo trimestre to the moon.
Ma sarà davvero così? Approfondiamo.
Foreword
Expansion of the working range has reached last year's level. Looking back, DAX Index is extremely different from the previous year and year before that. Pandemic, have changed the markets dramatically: after 2020 range of over 5,000 points, numbers have settled around an average of 3,500 points per year range. Not bad for an Index worth less than 20,000 points. That means a movement of an average of 20%: respectable for a stock Index that includes dividends.
Meanwhile, the final quarter has begun. The crowd eagerly awaits year-end rallies to toast this crazy rise of the German Index, despite an economy ravaged by dastardly policies and green follies. Nevertheless, DAX Index is aiming for 20,000 points, heedless of all this. Almost all market participants, oblivious to the underlying motivations, are gaining. Some a little, some a lot, clients' portfolios are signaling «green». And it matters little if within that performance are fat dealer commissions.
Truth is that market forces traders and investors to think in a perverse way: sooner or later someone will have to pay the bill. Financial markets constantly accustom us to change, making us think that «the best is yet to come». So we jump from sector to sector, from stock to stock, like crickets, forgetting why financial markets exist in the first place. We, for our part, try to survive. After a difficult August, September paid us back for all our efforts. Now a new chapter opens, a new page to be written on all-time highs of our returns in The Insider. Christmas rally also for Dax Trading Ideas or reversal?
Premessa
L’espansione del range di lavoro ha raggiunto il livello dell’anno scorso. Guardando indietro, l’Indice DAX è estremamente diverso rispetto all’anno precedente e al precedente ancora. La pandemia ha cambiato i mercati radicalmente: dopo il range del 2020 di oltre 5,000 punti, i numeri si sono assestati intorno ad una media di 3,500 punti all’anno di range. Niente male per un Indice che vale meno di 20,000 punti. Questo significa un movimento di un 20% di media: di tutto rispetto per un Indice azionario che include i dividendi.
Nel frattempo l’ultimo trimestre è iniziato. La folla attende con ansia il rally di fine anno per brindare questo folle rialzo dell’Indice tedesco, nonostante un’economia devastata da politiche scellerate e follie green. Nonostante ciò l’Indice DAX punta ai 20,000 punti, incurante di tutto questo. Quasi tutti i partecipanti al mercato, ignari delle motivazioni sottostanti, stanno guadagnando. Chi poco, chi tanto, i portafogli dei clienti segnalano «verde». E poco importa se dentro quelle performance ci sono grasse commissioni per i dealer.
La verità è che il mercato impone traders e investitori a ragionare in maniera perversa: primo o dopo qualcuno dovrà pagare il conto. I mercati finanziari ci abituano costantemente al cambiamento, facendoci pensare che «il meglio debba ancora venire». Così saltiamo da settore in settore, da titolo a titolo, come dei grilli, dimenticando il motivo per cui esistono i mercati finanziari. Noi dal canto nostro, proviamo a sopravvivere. Dopo un’Agosto difficile, Settembre ci ha ripagato di ogni sforzo. Adesso si apre un nuovo capitolo, una nuova pagina da scrivere sui massimi storici dei nostri rendimenti in The Insider. Rally di Natale anche per Dax Trading Ideas o inversione?