DAX Outlook, July 2024 Update

This report is our view on DAX Index, through full spectrum of German market by a bottom-up analysis and merged with a top-down consideration so to include the key market drivers

Every month, we publish «The Outlook». Report is a synthesis of Dax Trading Ideas’s team view on DAX Index, pursuing a global approach through full spectrum of the German market. In the report we disclose our scenario and Master Time Cycle method, including some trading insights that execute inside Telegram Trading Room. All this is corroborated by a bottom-up analysis for each single position and merged with a top-down consideration so to include the key market drivers. This is one of the research piece our team produces internally. Intent of the report is to support traders and investors in their decision and allocation process. Let’s dig in.

Foreword

Second half of 2024 has just begun, and clouds are beginning to move over Europe. Although Outlooks have an almost technical function intended for a specific audience of traders and investors, a foreword is necessary to put current moment into perspective. We are on the eve of French elections will direct the course of Europe in the coming years. Indeed, France remains central within the Union, and along with Italy and Germany, it is part of the founding countries, as well as 7th largest economy in the world and a strategic trading partner.

French bond spreads are narrowing: Oat remains under pressure. Long tail of the French curve discounts doomsday scenarios, which in our opinion seems excessive. It is known that financial markets detest phases of uncertainty: buying a French bond discounted to 70% today is a reality. A real bargain when compared to the redemption value at maturity. Put plainly, this looks like a great buying opportunity despite fact that in the future, structural and fiscal problems facing France will not go away, and reckoning will come willy-nilly.

What will happen to the markets? How will DAX move in the weeks following the vote? Let us try to analyze it, constructing our scenario remembering trading plan will be strongly influenced by upcoming events. What we will try to do is to establish 2 scenarios on which we can base our trading, regardless of what will happen: 1st scenario was done by following wave calculation; 2nd was done by taking advantage of Master Time Cycle method and power of Time-Price factor. We move forward step by step.

June was closed with a performance of +8.86% | Dax Trading Ideas ®

Ogni mese pubblichiamo «The Outlook». Il report è una sintesi della visione del team di Dax Trading Ideas sull'indice DAX, perseguendo un approccio globale attraverso l'intero spettro del mercato tedesco. Nel report viene illustrato il nostro scenario e il metodo Master Time Cycle, con alcune intuizioni di trading che vengono eseguite all'interno della Telegram Trading Room. Tutto questo è corroborato da un'analisi bottom-up per ogni singola posizione e unito a una considerazione top-down in modo da includere i principali driver di mercato. Questo è uno dei lavori di ricerca che il nostro team produce internamente. L'obiettivo del report è quello di supportare trader e investitori nel loro processo decisionale e di allocazione. Approfondiamo.

Premessa

E’ appena iniziato il secondo semestre del 2024 e le prime nubi iniziano ad affacciarsi sull’Europa. Sebbene gli Outlook hanno una funzione pressoché tecnica destinata ad un pubblico di traders e investitori, è necessaria una premessa per contestualizzare il momento attuale. Siamo alla vigilia delle elezioni francesi che indirizzeranno l’andamento dell’Europa dei prossimi anni. La Francia infatti rimane centrale all’interno dell’Unione, e insieme ad Italia e Germania, fa parte dei paesi fondatori, oltre ad essere la 7° economia del mondo e un partner commerciale strategico.

Gli spread obbligazionari francesi si stanno restringendo: l’Oat rimane sotto pressione. La parte lunga della curva francese sconta scenari apocalittici, cosa che a nostro parere sembra eccessiva. Si sa, i mercati finanziari detestano le fasi di incertezza: acquistare un’obbligazionario francese scontato al 70% oggi è realtà. Un vero affare se rapportato al valore di rimborso alla scadenza. Detto chiaramente, questa sembra una grande opportunità di acquisto nonostante in futuro, i problemi strutturali e fiscali che la Francia dovrà affrontare non svaniranno e la resa dei conti arriverà, volente o nolente.

Cosa ne sarà dei mercati? Come si muoverà il DAX nelle settimane successive al voto? Proviamo ad analizzarlo, costruendo il nostro scenario operativo ricordando che il piano di trading verrà fortemente influenzato dai prossimi eventi. Quello che cercheremo di fare è stabilire due scenari su cui poter basare la nostra operatività, indipendentemente da quello che succederà: il primo scenario è stato effettuato seguendo il calcolo delle onde; il secondo è stato fatto sfruttando il metodo Master Time Cycle e la potenza del fattore Tempo-prezzo. Procediamo per step.

---

Contextual Analysis

First half performance of DAX Index stood at +8.86% eroded by 1.42% in the last month due to the turmoil in Europe and some technical (and cyclical, ed.) expirations worked against the market, favoring profit-taking. In any case, an excellent result that, should it be maintained, would ensure another really good year for the German Index. Stocks are driving the rise are usual familiar ones: SAP and Siemens Energy above all (weighted by market capitalization, ed.). Airbus has shaken the index in a few sessions due to production delays of new aircraft, but nevertheless the performance has held up.