Coffee Break
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Coffee Break
All we needed was inflation on coffee and it came
Quiet session today on the markets, stable volumes on ATH of period despite fear and deep red on the Asian indices, led by Shanghai stock exchange lost over -2,3%. Also the Nikkei closes almost -1% and Vix and VStoxx bounce back (+4.50% and +1.5%) despite the calm European start with Wall Street keeping pace.
One of the most important skills you can have as an investor is the ability to determine between a minor pullback and a full-fledged new bear market. If stocks are just edging lower as part of the natural ebb and flow that markets have, you should typically use any pullback in the stocks you like as a buying opportunity.
On the other hand, spotting a true «rollover» that starts a new bear market gives you a chance to protect your wealth before the selling gets really bad. One of the best ways that I've found to help distinguish between the two is to look at the «moving averages» for the entire market and also for specific sectors. (in addition to the three most important factors, time-price-volume).
For this one-year chart, the light blue line represents every single day of trading. The green line is a 50-day moving average. And the dark blue line is a 200-day moving average. A moving average line simply tells us the average price of the market for the past 50 and past 200 days. In bull markets like the one we are in right now, the market tends to trade above these lines. That's because today's price is above the average price from the last few weeks or few months.
Of course, the opposite is true for bear markets. As you can see in the chart above, the green line has proven to be an area of support ever since the market surged higher in November of last year. Whenever the market pulls back to this line, investors have stepped in to buy shares. And those buy orders have helped to keep pushing the entire market higher. As you can see, despite all of the media attention concerning Monday's selloff, the market really didn't lose too much ground. And it didn't take investors long to step in and «buy the dip.»
Seduta tranquilla oggi sui mercati, volumi stabili sui massimi di periodo nonostante la paura e il profondo rosso della notte sugli indici asiatici, guidati dalla borsa di Shanghai che perde oltre il -2,3%. Debole anche il Nikkei che chiude quasi -1% e il Vix e il VStoxx rimbalzano (+4,50% e +1,5%) nonostante il tranquillo avvio europeo con Wall Street che tiene il passo.
Una delle abilità più importanti che puoi avere come investitore è la capacità di determinare tra un piccolo pullback e un vero e proprio nuovo mercato orso. Se le azioni sono solo in calo come parte del naturale flusso e riflusso che i mercati hanno, si dovrebbe in genere utilizzare qualsiasi pullback nelle azioni che ti piacciono come un'opportunità di acquisto.
D'altra parte, individuare un vero «rollover» che dà inizio a un nuovo mercato ribassista ti dà la possibilità di proteggere il tuo patrimonio prima che la vendita diventi veramente brutta. Uno dei modi migliori che ho trovato per aiutare a distinguere tra i due è quello di guardare le «medie mobili» per l'intero mercato e anche per settori specifici (oltre ai tre fattori più importanti, tempo-prezzo-volume).
Per questo grafico di un anno, la linea azzurra rappresenta ogni singolo giorno di trading. La linea verde è una media mobile a 50 giorni. E la linea blu scuro è una media mobile a 200 giorni. Una linea di media mobile ci dice semplicemente il prezzo medio del mercato per gli ultimi 50 e 200 giorni. Nei mercati toro come quello in cui ci troviamo ora, il mercato tende a scambiare sopra queste linee. Questo perché il prezzo di oggi è al di sopra del prezzo medio delle ultime settimane o degli ultimi mesi.
Naturalmente, il contrario è vero per i mercati ribassisti. Come potete vedere nel grafico qui sopra, la linea verde ha dimostrato di essere un'area di supporto da quando il mercato è salito più in alto nel novembre dello scorso anno. Ogni volta che il mercato torna verso questa linea, gli investitori sono intervenuti per comprare azioni. E questi ordini di acquisto hanno aiutato a continuare a spingere l'intero mercato più in alto. Come potete vedere, nonostante tutta l'attenzione dei media riguardo al sell-off di lunedì, il mercato non ha davvero perso troppo terreno. E non ci è voluto molto agli investitori per intervenire e fare il solito «buy the dip.»
2 hypothesis for this week for the Dax
Decrease in volatility still sustained with good volumes, we expect this week no particular fluctuations until the end of earning reports in the US. Trend could remain bullish (red line) and return within the range and value area of 15500 points; most extreme hypothesis (if we can define in this way) is to see profit taking after disappointments on the CPI and inflation data: words of FED on Wednesday should not be a market mover for this summer as clearer indications can be had during the Jackson Hole symposium. On Dax, during the climb we left important supports that will surely (?) support eventual lunges, which in our opinion are only areas to take profit or to accumulate on the upside, at least for the moment.
2 ipotesi per questa settimana per il Dax
Con la diminuzione di volatilità sempre sostenuta con buoni volumi, prevediamo per questa settimana un andamento senza particolari oscillazioni fino al termine delle trimestrali in US. La tendenza potrebbe rimanere rialzista (linea rossa) e rientrare all'interno del range e dell'area valore dei 15500 punti; l'ipotesi più estrema (se così si può definire) è quella di vedere delle prese di profitto dopo delusioni sul fronte dati CPI e inflazione: le parole della FED di mercoledì non dovrebbero essere market mover per questa estate visto che indicazioni più chiare potremo averle durante il simposio di Jackson Hole. Tornando al Dax, durante la salita abbiamo lasciato importanti supporti che sicuramente (?) sosterranno eventuali affondi, che a nostro parere sono soltanto aree per prendere profitto oppure accumulare al rialzo, almeno per il momento.
Want a coffee?
All we need is inflation on coffee, and here we go. The reason doesn't seem to be what is dragging all commodities, semiconductors and consumer goods upward, but rather a storm that has devastated one of the largest crops in Brazil. We should not be surprised if in the next future we will find a 10-20% price increase in a coffee shop: the problem will then be when (and if) the price goes down...will the price go back to what it was before? Not even!
Vuoi un caffè?
Ci mancava soltanto l'inflazione sul caffè, ed è arrivata. Il motivo non sembra essere quello che sta trascinando a rialzo tutte le materie prime, semiconduttori e beni di consumo, bensì una tempesta che ha devastato uno dei più grandi raccolti in Brasile. Non dovremo sorprenderci se prossimamente al bar troveremo un rincaro del 10-20%: il problema sarà poi quando (e se) la quotazione scenderà...tornerà il prezzo di prima? Anche no!