Cancer Liquidity
Double-digit positive quarter ends after Central Banks start throwing money back into the system: liquidity is not a solution but a kick in the can
When risks are transferred into prices, is clearest time to enter the market. The more there is fear, more the risk is dormant in prices; conversely, when everything is going swimmingly, that's when trader's immune defenses go down, the desire to make money goes up, and consequently greed. According to CNN's Fear & Greed index, we are back in the middle of the greed zone. A series of unconscious mechanisms have returned to beat in the hearts of traders, institutional and hedge funds: if someone supports the market, easy money can continue to flow into our pockets. How can you blame them.
Two-thirds of Quantitative Tightening carried out over past year has been reversed in the past two weeks. Federal Reserve's balance sheet expansion means only one thing: higher risk assets. The worst time to invest one's money is right now. Although any business cycle and no indicators are working right now, we must take note that we are in the irrational part of the market and we can’t control. First quarter of 2023 was the emblem, real cancer of this sick system. What has been the performance of DAX index and what are future scenarios for the markets? What part of the long-term cycle are we in? Let's try to answer some of the questions posed in a comprehensive way, let's dig in.
In this episode: Performance of DAX index and future scenarios | Matryoshka of unconventional market cycles | New Master Time Cycle Levels
Quando i rischi si trasferiscono nei prezzi, quello è il momento più chiaro per entrare a mercato. Più c’è paura e più il rischio è assopito dalle quotazioni; viceversa quando tutto va a gonfie vele, ecco che le difese immunitarie del trader si abbassano, la voglia di guadagnare sale e di conseguenza l’avidità. In base all’indice Fear & Greed della CNN, siamo tornati in piena zona avidità. Una serie di meccanismi inconsci sono tornati a battere nei cuori degli operatori, istituzionali ed hedge funds: se qualcuno sostiene il mercato, il denaro facile può continuare a fluire nelle nostre tasche. Come dargli torto.
Due terzi del Quantitative Tightening effettuato nell'ultimo anno sono stati invertiti nelle ultime due settimane. L’espansione del bilancio della Federal Reserve vuol dire soltanto una cosa: attività a rischio più elevato. Il momento peggiore per investire il proprio denaro è proprio questo. Sebbene qualsiasi ciclo economico e nessun indicatore funzioni in questo momento, bisogna prendere atto che siamo nella parte irrazionale del mercato, quella che non possiamo controllare. Il primo trimestre del 2023 è stato l’emblema, il vero cancro di questo sistema malato. Qual è stata la performance del DAX e quali sono gli scenari futuri dei mercati? In che parte del ciclo di lungo termine siamo? Proviamo a rispondere in maniera esaustiva ad alcuni dei quesiti posti, approfondiamo.
In questo episodio: Performance dell’indice DAX e scenari futuri | La matrioska dei cicli di mercato non convenzionali | Nuovi livelli del Master Time Cycle