Buy on Dips
Buy on Dips
Nikkei thud, tension in Middle East but markets continue their game
This morning markets open almost all in gap-down: Wall Street futures immediately show weakness during night session, dragged down by the Japanese index. Correlation is also evident in Europe with EuroStoxx and Dax try to break through the levels of last week but don’t it well: buyers are always ready to dive on the market to take advantage of these moments of turmoil. Dax volumetric supports are positioned lower; desire to buy is so high that we don’t even wait for supports anymore but we immediately try to act and mediate current price. «Sell-offs like the one of a few weeks ago have not made the unprepared buyers learn anything!» Fortunately market gives us the possibility to use smaller instruments with less use of leverage: this gives the possibility to better manage the risk.
Questa mattina i mercati aprono quasi tutti in gap-down: i futures di Wall Street segnalano subito debolezza durante la night session, trascinati giù dall’indice giapponese. La correlazione è evidente anche in Europa con EuroStoxx e Dax che provano a bucare i livelli della settimana scorsa ma non ci riescono: i compratori sono sempre pronti a tuffarsi sul mercato per approfittare di questi momenti di tensione. I supporti volumetrici del Dax sono posizionati più in basso; la voglia di comprare è talmente alta che non si aspettano neanche più i supporti ma si cerca subito di intervenire e poi mediare il prezzo di carico. «Sell-off come quello di alcune settimane fa non hanno fatto imparare nulla ai compratori sprovveduti!» Fortunatamente il mercato ci dà la possibilità di utilizzare strumenti sempre più piccoli e con meno utilizzo della leva finanziaria: questo da modo di poter gestire meglio il rischio.
The time map clearly shows levels to watch out for this week. Test of ATH or just below, could be a good moment to re-enter a bearish position with target the first clear support zone (yellow line). Volumes are good today and we could see interesting operational cues.
La mappa temporale mostra chiaramente i livelli da attenzionare per questa settimana. Il test dell’ATH o poco sotto, potrebbe essere un buon momento per rientrare in posizione ribassista con target la prima zona di supporto chiara (linea gialla). Oggi i volumi sono buoni e potremo assistere a interessanti spunti operativi.
190 trading days since a decent drawdown: S&P 500 index last 5% decline was 190 days ago. It has been nearly twice as long as the average duration between 5% drops.
190 giorni di trading da un discreto drawdown: l'ultimo calo del 5% dell'indice S&P 500 risale a 190 giorni fa. È stato quasi il doppio della durata media tra i cali del 5%.
Downside risks to growth
Downside risks to near-term growth are higher in Europe and China than in the US. Chart shows implied downside to 1y-ahead GDP growth by region if the market focused on near-term growth damage from delta risks. This week we have the Retail Sales data coming out tomorrow, then Wednesday the FOMC minutes and then the start of the Jackson Hole meeting.
Rischi al ribasso per la crescita
I rischi al ribasso per la crescita a breve termine sono più alti in Europa e in Cina che negli Stati Uniti. Il grafico mostra il downside implicito alla crescita del PIL a 1 anno per regione se il mercato si concentrasse sui danni alla crescita a breve termine dai rischi delta. Questa settimana abbiamo il dato Retail Sales in uscita domani, poi mercoledì i verbali del FOMC e poi l'inizio del meeting Jackson Hole.