Buy Every Fuckin' Dip
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Buy Every Fuckin' Dip
Over $1 trillion in the last period has flowed into the stock markets in the last 51 weeks
«What I've found works best is a strategy of attack and retreat. You have to burrow into the work and all its difficulties, and keep butting your head up against whatever trading problems you're trying to solve and then you have let it go for a time. I'm sure we've all had the experience of trading hard everyday, and it's only when we give up and turn our attention elsewhere that the solution suddenly materializes, often while we're taking a shower or doing the dishes or going for a walk» — Mirko Milito
New historical highs on the markets with S&P500 continues to update highs on highs. The huge liquidity that we could not understand where it was and why it was not allocated, in a few weeks we had answer: over $1 trillion in the last period has flowed into equity markets over the past 51 weeks, despite rising fixed income yields. Federal Reserve doesn’t seem to want to give up anything and dovish attitude has been going on for months now could (should) have a change of sentiment at today's meeting: continuing to postpone decisions with the usual «kick the can down the road» is the attitude is fostering this incredible speculative bubble. The (wrong) forecast on transitory inflation has triggered chain events on world markets that have put world trade in difficulty and we are probably only at the beginning.
The financial markets are completely disconnected from real economy and this situation could continue as long as we have central banks are compliant (and compromised?) with finance: today inexperienced traders are entering the markets with little information and little knowledge, and with high risk and enormous leverage, new capital is flowing into the market that does nothing but raise this house of paper even higher. Millennials who don't know about market declines, who play with crypto, nft and other devilry, and have only one thing in mind: market only go up. So they think... «buy every fucking dip!»
Nuovi massimi storici sui mercati con l’S&P500 che continua ad aggiornare massimi su massimi. L’enorme liquidità che non riuscivamo a capire dove fosse e perchè non venisse allocata, in qualche settimana abbiamo avuto la risposta: oltre 1 trilione di dollari nell’ultimo periodo sono affluiti sui mercati azionari nelle ultime 51 settimane, nonostante l’aumento dei rendimenti del reddito fisso. La FED non sembra voler mollare nulla e l’atteggiamento dovish che ormai continua da mesi potrebbe (dovrebbe) avere un cambio di sentiment nella riunione di oggi: continuare a rimandare decisioni con il solito «calcio al barattolo» è l’atteggiamento che sta foraggiando questa incredibile bolla speculativa. La previsione (sbagliata) sull’inflazione transitoria ha innescato sui mercati mondiali degli avvenimenti a catena che hanno messo in difficoltà il commercio mondiale e probabilmente siamo soltanto all’inizio.
I mercati finanziari sono completamente scollati dall’economia reale e questa situazione potrebbe continuare fin quando avremo banche centrali accondiscendenti (e compromesse?) alla finanza: oggi operatori inesperti si affacciamo ai mercati con scarse informazioni e poche conoscenze, che con rischio alto e leve esagerate, confluiscono sul mercato nuovi capitali che non fanno altro per alzare ancora di più questo castello di carta. I millennials che non conoscono i ribassi sui mercati, che giocano con le crypto, nft e altre diavolerie, e hanno in mente una sola cosa: market only go up. Quindi pensano…«compriamo ogni fottuto affondo!»
Extreme greed heading into the Fed decision
Inflows are huge and people are forced to chase this market higher. Time for some extreme greed before the top? An arrival in the 90 area (F&G Index) could trigger the first sell-off in equities so watch out for incoming macro events. Powell will hence have to be VERY concrete rhetorically to avoid a copy/paste of what RBA, BoC and BoE have triggered in the very front-end of the respective yield curves.
Main points from Fed preview:
The Fed could hike three times in 2022 (in June, September and December)
The tapering process will likely be swifter than anticipated by consensus (ending in April)
Curve flatteners will continue to perform in USD, while USD spot looks set for a new move higher.
Avidità estrema verso la decisione della Fed
Gli afflussi sono enormi e la gente è costretta a inseguire questo mercato più in alto. Tempo per un po' di avidità estrema prima del top? Un arrivo nell’area 90 (F&G Index) potrebbe far scattare le prime vendite sull’azionario quindi attenzione agli eventi macro in arrivo. Powell dovrà quindi essere MOLTO concreto retoricamente per evitare un copia/incolla di ciò che RBA, BoC e BoE hanno innescato nella parte anteriore delle rispettive curve di rendimento.
Punti principali dell'anteprima della Fed:
La Fed potrebbe fare tre rialzi nel 2022 (a Giugno, Settembre e Dicembre)
Il processo di tapering sarà probabilmente più rapido di quanto anticipato dal consenso (terminerà ad aprile)
Gli appiattitori della curva continueranno a performare in USD, mentre lo spot USD sembra impostato per un nuovo movimento verso l'alto.
HelloFresh +20% and the DAX rises again
Without particular volumes the month of November in Europe starts with euphoria: DAX dragged by the new 10 stocks that are still settling within new basket on the German index. Yesterday's jump was also partly due to HelloFresh, which jumped in Frankfurt with a better-than-expected quarter and higher targets for 2021. The company improved its full-year revenue target and now expects an increase of between 57% and 62%. HF weighs roughly between 0.8 and 1.1% on the index. Below you will find a list of the 40 stocks and their weights:
Adidas 3.7% | Airbus Group 4.8% | Allianz 5.6% | BASF 4.2% | Bayer 3.3% | BMW 1.8% | Brenntag 0.9% | Continental 0.7% | Covestro 0.8% | Daimler 4.3% | Delivery Hero 1.6% | Deutsche Bank 1. 6% | Deutsche Borse 1.9% | Deutsche Post 4.2% | Deutsche Tel. 4.0% | Deutsche Wohnen 0.8% | E.ON 1.7% | Fresenius Medical Care 0.9% | Fresenius 1.2% | Heidelbergcement 0. 7% | HelloFresh 1.1% | Henkel 1.0% | Infineon 3.4% | Linde 9.8% | Merck 1.9% | Mtu Aero Engines Holding 0.8% | Munchener Ruck 2.4% | Porsche 0.9% | Puma 0.7% | Qiagen 0. 8% | RWE 1.6% | SAP 9.2% | Sartorius 1.0% | Siemens 7.9% | Siemens Energy 0.8% | Siemens Healthineers 1.2% | Symrise 1.1% | Volkswagen 2.4% | Vonovia 2.0% | Zalando 1.5%
HelloFresh +20% e il DAX sale ancora
Senza particolari volumi il mese di Novembre in Europa inizia con euforia: DAX trascinato dai nuovi 10 titoli che stanno ancora assestandosi all’interno del nuovo paniere sull’indice tedesco. Il balzo di ieri è dovuto in parte anche da HelloFresh che balza a Francoforte con un trimestre migliore del previsto e obiettivi più alti per il 2021. La società ha migliorato il suo obiettivo di fatturato per l'intero anno e ora prevede un aumento compreso tra il 57% e il 62%. HF pesa circa tra 0.8 e 1.1% sull’indice. Di seguito trovate l’elenco dei 40 titoli e dei relativi pesi:
Adidas 3.7% | Airbus Group 4.8% | Allianz 5.6% | BASF 4.2% | Bayer 3.3% | BMW 1.8% | Brenntag 0.9% | Continental 0.7% | Covestro 0.8% | Daimler 4.3% | Delivery Hero 1.6% | Deutsche Bank 1.6% | Deutsche Borse 1.9% | Deutsche Post 4.2% | Deutsche Tel. 4.0% | Deutsche Wohnen 0.8% | E.ON 1.7% | Fresenius Medical Care 0.9% | Fresenius 1.2% | Heidelbergcement 0.7% | HelloFresh 1.1% | Henkel 1.0% | Infineon 3.4% | Linde 9.8% | Merck 1.9% | Mtu Aero Engines Holding 0.8% | Munchener Ruck 2.4% | Porsche 0.9% | Puma 0.7% | Qiagen 0.8% | RWE 1.6% | SAP 9.2% | Sartorius 1.0% | Siemens 7.9% | Siemens Energy 0.8% | Siemens Healthineers 1.2% | Symrise 1.1% | Volkswagen 2.4% | Vonovia 2.0% | Zalando 1.5%
Master Time Cycle Levels
New month and new levels to calculate for the November time chart. Once again everything changes in order not to change and we see in fact that working range between price levels is the same: 120 points approximately. The floor also this month moved higher, a signal of undisputed strength of this market that at every small correction, goes back up thanks to retails or due to absence of sellers. In addition to the levels and key area (yellow line), observe on the chart also channel within which we are working. Weekly trading levels on DAX Index based on the Master Time Cycle method:
Closing price: 15948
Resistances: 16023 | 16143
Supports: 15781 | 15660 | 15539
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Livelli del Master Time Cycle
Nuovo mese e nuovi livelli da calcolare per la mappa temporale di Novembre. Ancora una volta tutto cambia per non cambiare e vediamo infatti che il range di lavoro tra i livelli di prezzo è lo stesso: 120 punti circa. Il pavimento anche questo mese si è spostato più in alto, segnale di forza incontrastata di questo mercato che ad ogni piccola correzione, risale grazie ai retails o per assenza di venditori. Oltre ai livelli e alla zona chiave (linea gialla), osservare sul grafico anche al canale dentro cui stiamo lavorando. Livelli di trading settimanali sul DAX basati sul metodo “Master Time Cycle”:
Prezzo di chiusura: 15948
Resistenze: 16023 | 16143
Supporti: 15781 | 15660 | 15539
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