Blood on the Streets

You are paying too much attention to short-term volatility and not enough attention to long-term trajectory

«No matter how confident you are in your trading idea, always know that there is a good chance that you could still be wrong. This gives you incredible freedom because once you recognize and accept that you're going to make mistakes fairly frequently, you get used to it. It becomes part of the process and you don't really take an emotional hit when you stop. There are no sure bets in trading and if you're 100% sure about a trade, or it feels like free money, that's when you're going to hit a big hole» — Mirko Milito

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When we check prices of stocks, indexes, currencies or a commodity every day, constantly connected to the market, every tiny drop seems pronounced. DAX drops 4% in one day? That's billions of euros thrown away. Have your positions been in the red for a week? You wish you had sold. When you live in this state of hyper-awareness of the market, you feel like you have to safeguard against every tiny drop. That 4% drop is nothing in the long run. Fear, anxiety and doubt you feel is not a sign of risk or danger — you're paying too much attention to short-term volatility and not enough attention to the long-term trajectory. When you are too focused on the movements of your flight, those falls feel like a death sentence. If you look away, you realize they are irrelevant. When you follow stock prices day in and day out, those small falls feel like the world is collapsing. When you look at the long-term trajectory of the stock market, you realize that dips are completely normal. A feature, not a bug.

The period we’re facing is really complicated: if you want to know our story about the causes and possible developments of the Russian-Ukrainian crisis read article we wrote a few weeks ago. Here you can find the Fear & Greed index: this chart shows how much fear and greed there is among traders, the smell of blood. Always remember this rule: best trades are made on extremes and in countertrends.

Main topics covered in this issue:

• The distribution had already begun

• Exogenous facts could reverse the bullish cycle

• Master Time Cycle levels for this week on the DAX

US market closed this Monday, tomorrow will be worse | CNN

Quando controlliamo i prezzi delle azioni, degli indici, delle valute o di una materia prima ogni giorno, costantemente collegati al mercato, ogni minuscolo calo sembra pronunciato. Il DAX scende del 4% in un giorno? Sono miliardi di euro buttati via. Le tue posizioni sono in rosso da una settimana? Vorresti aver venduto. Quando si vive in questo stato di iper-consapevolezza del mercato, ci si sente come se si dovesse salvaguardare da ogni piccolo calo. Quel calo del 4% non è niente nel lungo termine. La paura, l'ansia e il dubbio che senti non è un segno di rischio o di pericolo: stai prestando troppa attenzione alla volatilità a breve termine e non abbastanza alla traiettoria a lungo termine. Quando siete troppo concentrati sui movimenti del vostro volo, quelle cadute vi sembrano una condanna a morte. Se guardate lontano, vi rendete conto che sono irrilevanti. Quando segui i prezzi delle azioni giorno dopo giorno, quelle piccole cadute ti sembrano come se il mondo stesse crollando. Quando guardi la traiettoria a lungo termine del mercato azionario, ti rendi conto che i cali sono del tutto normali. Una caratteristica, non un bug.

Il periodo che stiamo affrontando è davvero complicato: se vuoi conoscere il nostro racconto sulle cause e possibili sviluppi della crisi Russa-Ucraina leggi l’articolo che abbiamo scritto alcune settimane fa. Qui trovate il Fear & Greed index: questo grafico mostra quanta paura e avidità ci sia tra gli operatori, l’odore del sangue. Ricordate sempre questa regola: i migliori affari si fanno sugli estremi e in controtrend.

Principali argomenti trattati in questo numero:

• La distribuzione era già iniziata

• I fatti esogeni potrebbero invertire il ciclo rialzista

• Livelli del Master Time Cycle per questa settimana sul DAX